Trzecia z rzędu niska świeca: Akcje
[28.11.2008] W czwartek handel na giełdach europejskich odbywał się w perspektywie, iż tak na dobrą sprawę w Stanach Zjednoczonych ten tydzień dla rynku akcji został już zamknięty (czwartek – brak sesji ze względu na Święto Dziękczynienia, piątek – z powodu skróconej sesji spodziewane znikome obroty). Ponieważ Amerykanie zakończyli właśnie jedną z lepszych w historii serię czterech dni wzrostów, inwestorzy na Starym Kontynencie nie mieli wyboru i przystąpili do zakupów. Mimo, iż informacje makro tak naprawdę nie sprzyjają stronie popytowej. Pojawiają się wypowiedzi analityków, że najgorsze wiadomości z gospodarki zostały już zdyskontowane. WIG rozpoczął czwartkowe notowania ponad 1% na plusie i przez pierwsze pół godziny szybko zyskiwał na wartości.
Potem pojawiła się chęć realizacji zysków i wykres indeksu zaczął się osuwać, aby w końcu zamknąć się 1,1% powyżej odniesienia. Taki przebieg sesji, w zestawieniu z przeciętnym obrotem na poziomie ok. 1,2 mld zł., świadczy o nastawieniu graczy na szybkie zyski, nadal jest dużo niepewności. Obawy o przyszłość ewentualnych wzrostów zwiększone są sytuacją techniczną, WIG20 zbliża się do ważnego oporu ok. 1900 pkt., gdzie należy się spodziewać wzmożonej podaży. W piątek trudno oczekiwać, iż inwestorzy zdecydują się na jakieś radykalne kroki, raczej należy się spodziewać zmniejszonej aktywności i podobnie jak dzień wcześniej, naśladowania giełd europejskich. O 10:00 poznamy wynik PKB Polski za III kwartał, bez jakiegoś sporego zaskoczenia statystyka ta nie wpłynie jednak na GPW.
Obserwowany na wczorajszej sesji ponowny atak popytu na strefę oporu 27 590 – 27 770 pkt. przyniósł wyznacznie nowego maksimum w obecnym ruchu wzrostowym oraz pokonanie (w cenach intraday) oporu w postaci 3,5 tyg linii trendu spadkowego, co sygnalizuje rośnięcie WIGu w siłę i w perspektywie kilkusesyjnej wytyczanie kolejnych szczytów oraz docelowy atak na szczyt 29 600 pkt. z 4 listopada. Tak optymistyczny scenariusz znajduje potwierdzenie w średnioterminowych wskaźnikach spośród krórych chociażby ADX informuje o słabnącej sile podaży, której siła trendu nie wzrastała podczas ostatniego spadku trwającego od początku miesiąca. W krótszym terminie sytuacja nie jest już tak korzystna dla strony kupującej. Jej problemy w pokonaniu w/w strefy oporu uwidocznione w powstałej już trzeciej z rzędu świecy o niskim korpusie, bardzo długich cieniach oraz pnownym zamknięciu WIGu poniżej 27 590 pkt., informuje o łapaniu zadyszki przez stronę popytową która nie może utrzymać zdobytych pozycji przez dłuższy okres czasu. Wyprzedanie rynku sygnalizowane przez STS w połączeniu ze wspomnianym oporem może dostarczyć wystarczająco dużo argumentów stronie sprzedającej, mogącej przystąpić do działania w obliczu problemów z otrzymaniem lepszych cen.
KALENDARIUM
Dane makro
11:00 Strefa euro – stopa bezrobocia za październik (poprzednio: 7,5%. konsensus: 7,6%.)
11:00 Strefa euro – wskaźnik inflacji bazowej za listopad (poprzednio: 3,2%. konsensus: 2,7% r/r.)
14:00 Polska – dane o koniunkturze konsumenckiej w listopadzie
14:00 Polska – wskaźnik cen nakładów inwestycyjnych za trzy kwartały 2008 r.
USA – Zamknięcie notowań o godzinie 19:00 czasu polskiego.
ERBUD
Zarząd spółki 27.11.br. poinformował o zawarciu umowy na roboty budowlane z Robert BOSCH Sp. Z o.o. o wartości 36,65 mln zł netto. Termin realizacji kontraktu określono na 30 lipca 2009 roku.
BM BPH Zawarcie znacznej umowy stanowiącej 5,53% zeszłorocznych skonsolidowanych przychodów netto ze sprzedaży jest pozytywną informacją przekazaną przez emitenta. Komunikat może pozytywnie wpłynąć na wycenę spółki, jednakże należy mieć na uwadze niepokojące informacje dotyczące spadku popytu w sektorze budowlanym, co będzie negatywnie wpływać na notowania spółek z tej branży.
PEMUG
Zarząd spółki 27.11.br. poinformował o zawarciu umowy z Kompanią Węglową S. A. Centrum Wydobywcze "Wschód" w Bieruniu na wykonanie rozbiórki obiektów budowlanych. Wartość kontraktu oszacowano na 1,59 mln zł, zaś termin jego realizacji na 31 maja 2009 roku.
BM BPH Zawarcie umowy jest pozytywną informacją przekazaną przez spółkę, jednakże ze względu na jej niewielką wartość stanowiącą jedynie 2,2% zeszłorocznych skonsolidowanych przychodów netto ze sprzedaży nie będzie miała wpływu na kształtowanie się kursu akcji.
ROPCZYCE
Zarząd spółki 27.11.br. poinformował o otrzymaniu oświadczenia od Banku Millenium o wcześniejszym rozwiązaniu Umowy Ramowej i Umowy Zabezpieczającej oraz rozwiązaniu i rozliczeniu transakcji zawartych na podstawie w/w Umów, dotyczących opcji walutowych na parze EUR/PLN. Jednocześnie w związku ze złożonym przez Bank Millennium S.A. oświadczeniem, zarząd emitenta został wezwany do uiszczenia w terminie 3 dni roboczych kwoty rozliczenia, która wynosi 19,505 PLN.
BM BPH Strata na transakcjach opcyjnych w wysokości 19,5 mln zł jest negatywną informacją przekazaną przez spółkę zwłaszcza, iż kwota zobowiązania znacznie przewyższa wypracowany przez emitenta zysk za 3 pierwsze kwartały bieżącego roku obrotowego (7,78 mln zł). Uregulowanie ujemnego rozliczenia transakcji na instrumentach pochodnych wymaga pozyskania dodatkowego finansowania, które będzie wpływało na wynik netto także w następnym roku obrotowym. Emitent zakończy obecny rok sprawozdawczy ze znaczna stratą netto.
INSTAL KRAKÓW
Spółka poinformowała, że w dniu 27.11.2008 roku spółka zależna PUH Frapol Sp. z o.o. podpisała z ZAO (Zamknięta Spółka Akcyjna) "NTTI" z siedzibą na terenie Republiki Litewskiej umowę, na dostawę urządzeń wentylacyjno-klimatyzacyjnych dla obiektów przemysłowych i mieszkalnych. Termin ważności umowy określony został na 30.10.2009 roku, natomiast jej wartość w okresie ważności na 50 mln zł. Jest to umowa ramowa w ramach której sukcesywnie następować będą szczegółowe zamówienia (wraz ze 100% przedpłatą) oraz uzgadniane będą warunki techniczne i handlowe dostaw.
Niedotrzymanie przez Frapol Sp. z o.o. wcześniej uzgodnionych terminów wysyłki sprzętu podlega grzywnie na korzyść NTTI w wysokości 0,02% wartości niedostarczonego sprzętu za każdą dobę zwłoki. Wstrzymanie dostawy na ponad 30 dni daje NTTI prawo do odmowy odbioru zamówionej partii, zażądania zwrotu zaliczki i pokrycia strat powstałych z winy Frapol Sp. z o.o.
BM BPH Informacja o zawarciu umowy przez podmiot zależny z grupy kapitałowej jest zdecydowanie korzystna. Wartość podpisanej umowy stanowi około 1/4 skonsolidowanych przychodów za 2007r., a zatem będzie to znacząca pozycja w rachunku zysków i strat i może znacząco poprawić wynik finansowy grupy za cztery kolejne kwartały. Informacja podana przez spółkę powinna przyczynić się do mocniejszego od rynku zachowania kursu akcji.
Kalendarium
Wydarzenia w spółkach
Advanced Distribution Solutions – NWZA podejmie uchwałę w sprawie połączenia ze spółką MARK- POL Sp.z o.o
Atrem – Zakończenie procesu budowania księgi popytu
Energomontaż Południe – Wprowadzenie do obrotu giełdowego 4.390.000 akcji serii D
Qumak-Sekom – Wprowadzenie do obrotu 250.000 akcji serii K
UniCredito Italiano – Wprowadzenie do obrotu 4.085.472 akcji
Biuro Maklerskie Banku BPH
>>> POWRÓT
do zestawienia analiz ekonomicznych Skarbiec.Biz
