Chcesz założyć rachunek maklerski? Kliknij TUTAJ.
Odpowiedzi IDM SA na publikację Jarosława Supłacza
Chcesz założyć rachunek maklerski? Kliknij TUTAJ.
[07.08.2008] Poniżej zamieszczamy odpowiedzi Internetowego Domu Maklerskiego S.A. ("IDM S.A.) na wątpliwości wyartykułowane przez Jarosława Supłacza (tutaj).
1. Z punktu trzeciego raportu za I kw. 2008 r. - "Dokonywanie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych lub innych aktywów oraz odwracanie odpisów z tego tytułu" (str. 44) wynika, że w I kw. 2008 r. nie dokonano odpisów z tytułu utraty wartości aktywów. IDM SA zainwestował w wiele spółek, zarówno publicznych i notowanych na giełdzie, jak i spółek niepublicznych. Czy oznacza to, że pomimo powszechnej przeceny małych i średnich spółek zarząd IDM SA nie dokonał odpisów z tytułu utraty ich wartości. Jak to możliwe?
IDM dokonuje odpisów aktualizujących (wycen) na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Per saldo odpisów aktualizujących (wycen) na instrumentach finansowych przeznaczonych do obrotu było wartością dodatnią, dlatego nie opisywano go w tym punkcie, który mówi o "odpisach z tytułu utraty".
2. W nawiązaniu do pkt. 9 (str. 45 raportu) oraz trzech pozycji:
Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu - 365 035 tys.
Wartości niematerialne i prawne - 411 171 tys.
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne - 151 156 tys.
oraz do pkt. 4 - "Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu"
Czy zarząd sporządzając raport za I kw. 2008 zweryfikował wartość godziwą składników w tej kategorii aktywów? Z jednej strony mamy bowiem do czynienia z dramatyczną przeceną małych i średnich spółek na giełdzie, z drugiej strony inwestor widzi sposób wyceny przywołany w pkt. 4. Wcześniej jednak poinformowano w raporcie, że IDM SA w I kw. 2008 r. w Grupie nie dokonał odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych i innych aktywów, jak również odwracania istotnych odpisów z tego tytułu.
Zarząd w pierwszym kwartale zweryfikował oczywiście wartość godziwą składników z tej kategorii aktywów. Ze względu na odpis aktualizujący (wycenę), której per saldo było wartością dodatnią nie było potrzeby umieszczania informacji odnośnie "odpisów z tytułu utraty".
3. W pkt. 6 pojawiła się informacja, że wycena dokonywana jest według bieżących notowań/wycen rynkowych. Wartość tej pozycji wynosi 6 280 tys. (słownie: sześć milionów dwieście osiemdziesiąt tysięcy). Natomiast pozycja "Instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu" - o wartości 365 035 tys. (trzysta sześćdziesiąt pięć milionów) jest wyceniana inaczej. Czy instrumenty nabyte na czas nieokreślony i ściśle powiązane z bieżącymi notowaniami, oraz te nabyte w celu odsprzedaży w krótkim terminie mają inny sposób wyceny? Jaką IDM SA przyjęło w tej sprawie metodologię?
Zarówno instrumenty finansowe przeznaczone do obrotu jak również instrumenty finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są według wartości godziwej tak jak jest to opisane w sprawozdaniu za I kw. 2008.
4. Jak się ma przecena na giełdzie do transakcji zakupu Electusa? Czy Electus obronił się przed przeceną własnej wartości? Jeśli tak to jak? Czy wartość godziwa wartości niematerialnych i prawnych nie powinna być zmniejszona z uwagi na utratę wartości chociażby spółki Electus? A może fakt przeceny na giełdach wpływa na to, że wartość Electusa wzrasta?
MSR/MSSF zezwalają na przeprowadzanie corocznych testów na utratę wartości firmy w ciągu rocznego okresu sprawozdawczego, pod warunkiem iż test jest robiony każdego roku w tym samym terminie. Spółka przeprowadza obligatoryjnie testy utraty wartości z końcem każdego roku.
5. Dlaczego w pasywach spółki jest tak wysoka wartość "Zobowiązań krótkoterminowych" 338 235 tys zł?
Wysokość zobowiązań krótkoterminowych wynika głównie ze specyfiki działalności prowadzonej przez Dom Maklerski. Większość tej kwoty stanowią środki pieniężne wpłacone przez klientów Domu Maklerskiego na ich rachunki inwestycyjne oraz zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji krótkoterminowych przez spółkę zależną Electus SA w związku z prowadzoną przez niego działalnością statutową polegającą na obrocie wierzytelnościami służby zdrowia.
6. Czy IDM finansuje zakup akcji i udziałów kredytami?
Na koniec I kw. DM IDMSA nie finansował zakupu akcji i udziałów z kredytów bankowych.
7. Czy spółka ma problem z finansowaniem działalności, w szczególności z finansowaniem długoterminowymi kredytami bankowymi?
Do tej pory DM IDMSA nie korzystał z finansowania długoterminowego w postaci długoterminowych kredytów bankowych. W przyszłości nie wyklucza się również zaciągania tego typu zobowiązań.
8. Na jakie stopy procentowe opiewają kredyty i pożyczki udzielone IDM SA?
Na koniec I kw. DM IDMSA wykorzystywał kredyt inwestycyjny na zakup samochodu w wysokości 21 tys. zł., który oprocentowany był na warunkach rynkowych.
O dalszym przebiegu sprawy IDM S.A. można przeczytać tutaj
