Fundusze private equity

Fundusze private equity są to średnio i długoterminowe inwestycje w przedsiębiorstwa, które mają szansę osiągnięcia ponadprzeciętnego wzrostu wartości w określonym przez inwestora okresie. Private equity oznacza inwestycje o charakterze właścicielskim, polegające na obejmowaniu w przedsiębiorstwie udziałów lub akcji przez fundusz private equity.

Inwestycje takie dokonywane są zwykle na rynku niepublicznym i połączone są ze wsparciem menadżerskim. Fundusze inwestują zazwyczaj na okres 5-7 lat, przejmując jednocześnie większościowe udziały w spółkach. Zdarza się, że fundusze te obejmują udziały mniejszościowe, lecz tylko wówczas, gdy spółka będąca przedmiotem inwestycji znajduje się w późniejszym etapie rozwoju i obejmowane udziały są nie mniejsze niż 20%.

Inwestycje private equity łączą się z realizacją przez przedsiębiorstwo ustalonej z inwestorem strategii. Ramy współpracy funduszu i spółki reguluje umowa inwestycyjna, zawierająca postanowienia dotyczące wzajemnych praw i obowiązków stron.

Ze względu na podwyższone ryzyko, związane z inwestycją w spółki we wczesnych fazach rozwoju bądź w spółki będące w trakcie procesów restrukturyzacyjnych, inwestycji private equity towarzyszy strategiczne i taktyczne wsparcie udzielane przez menadżerów funduszu. Menadżerowie ci posiadają bardzo często daleko idące uprawnienia kontrolne.

Duże znaczenie ma również fakt, że inwestycje private equity opierają się na wzajemnym zaufaniu stron. Zaufanie to budowane jest podczas oceny funduszu przez menadżerów spółki jeszcze przed wprowadzeniem do niej inwestora private equity. Również fundusz w tym czasie dokonuje wyceny i szczególnej analizy spółki, poznaje jej kadrę menadżerską i otoczenie. Zasadą jest, że inwestycje private equity mają charakter udziałowy.