Jan Mazurek (http://www.moneymarket.pl)

Wrześniowe wyniki funduszy hedgingowych

[13.10.2007] To był bardzo dobry miesiąc dla funduszy hedgingowych - zupełnie odmienny niż sierpień, co dowodzi, że huśtawka na rynkach finansowych i towarowych posiada już dużą amplitudę.

Według raportu Greewich Alternative Investments, Hedge Fund Index wzrósł we wrześniu o 3,0%. Przypomnijmy, sierpień zamknął się spadkiem o 1,4%. W ujęciu rocznym y/y fundusze hedgingowe zarobiły 15,2%.

Skumulowany wzrost indeksu funduszy hedgingowych od początku bieżącego roku YTD=+9,5%. Dla porównania, zmiany innych ważnych indeksów na światowym rynku finansowym kształtowały się w lipcu następująco:

- S&P500: +3,7%% (YTD=+9,1%)
- MSCI World Equity: +4,6% (YTD=+10,1%)
- FTSE100: +2,6% (YTD=+4,0%)
- Lehman Brothers Aggregate Bond: +0,8% (YTD=+3,8%)

We wrześniu bieżącego roku 17 z 18 strategii inwestycyjnych funduszy hedgingowych na świecie odnotowało wynik dodatni (w sierpniu tylko 2).

Wyniki grup strategii inwestycyjnych:

- Market Neutral Group +1,6% (YTD=+7,3%)
- Long/short Equity Group +3,2% (YTD=+10,4%)
- Directional Trading Group +4,2% (YTD=+6,6%)
- Specjalty Strategies Group +3,5% (YTD=+14,7%)

We wrześniu 2007 r. najlepszą okazała się strategia "Emerging Markets", wzrost + 5,3%. Był to już czwarty miesiąc, kiedy ta strategia dała najwyższy zysk.

Ponadto we wrześniowej czołówce znajdują się następujące strategie:

- Futures +4,6% (YTD= +4,9%)
- Opportunistic +4,2% (YTD= +13,0%)
- Aggressive Growth +4,0% (YTD=+12,8%)
- Macro +3,5% (YTD=+8,4%)

Warto dodać, że jeszcze w sierpniu strategia Futures dała ogromną stratę -3,4%, wrzesień okazał się dla niej niezykle korzystny. Nie mała w tym zasługa wzrostu cen złota i ropy naftowej, a zatem kontraktów terminowych opartych na tych surowcach. Jak widać, odreagowanie na rynkach kapitałowych przełożyło się na wyniki funduszy hedgingowych. Szczególnie zyskały rynki wchodzące, czego dowodem jest wynik strategii Emerging Markets. Najlepsza w sierpniu startegia Short Selling we wrześniu okazała się najgorszą.

Niekwestionowanym liderem bieżącego roku jest w dalszym ciągu strategia Emerging Markets, YTD=+20,3%, w skali roku +32,4%.

Na drugiem miejsce znajduje się Opportunistic YTD=+13,0% a trzecim Aggressive Growth YTD=+12,8%.

Za ostatnie pięć lat średnia roczna stopa zwrotu funduszy hegingowych wg. Greewich Alternative Investments wyniosła 11,9%. Z kolei roczna zmienność ich wyceny (valatility) w tym okresie stanowiła 4,2%. Dla porównania, zmienność najważniejszych indeksów akcji kształtowała się wówczas na poziomie 10%.

>>> POWRÓT
do strony głównej działu "Wiadomości z rynku funduszy hedgingowych"

Czym jest Skarbiec.Biz?

Doradztwo Skarbiec.Biz oferuje szeroki zakres usług związanych ze wsparciem prawnym prowadzonej działalności gospodarczej. Jego dokładny zakres dostosowany jest do indywidualnych potrzeb klienta.

Portal Skarbiec.Biz jest największym w Polsce portalem finansowym, który zachowuje pełną niezależność od banków, firm inwestycyjnych i instytucji kredytowych.

Skarbiec.Biz publikuje na bieżąco najszerszy na rynku wybór informacji na temat dostępnych ofert inwestycyjnych. Opracowane przez Skarbiec.Biz e-booki "Biblioteczka inwestora" oraz "Encyklopedia prawa" są największymi tego rodzaju przedsięwzięciami w polskojęzycznej części Internetu.

Z publikacji Skarbiec.Biz co miesiąc korzysta około sto pięćdziesiąt tysięcy osób, zaś opiniotwórczy charakter serwisu potwierdzają liczne przedruki ze Skarbiec.Biz w innych wiodących serwisach biznesowych oraz prasie finansowej.

Na "Skarbiec.Biz" składa się już ponad 3.100 stron internetowych. By pomóc Czytelnikom w odnalezieniu się w takiej ilości materiału, opracowałem mapę portalu.

Zachęcam również do korzystania z wewnętrznej wyszukiwarki internetowej, która znajduje się w prawnym, górnym rogu każdej strony serwisu.