Jan Mazurek (http://www.moneymarket.pl)
Wrześniowe wyniki funduszy hedgingowych
[13.10.2007] To był bardzo dobry miesiąc dla funduszy
hedgingowych - zupełnie odmienny niż sierpień, co dowodzi, że huśtawka na
rynkach finansowych
i towarowych posiada już dużą amplitudę.
Według raportu Greewich Alternative Investments,
Hedge Fund Index wzrósł we wrześniu o 3,0%. Przypomnijmy,
sierpień zamknął się spadkiem o 1,4%. W ujęciu rocznym y/y
fundusze hedgingowe zarobiły 15,2%.
Skumulowany wzrost indeksu funduszy hedgingowych
od początku bieżącego roku YTD=+9,5%. Dla porównania, zmiany
innych ważnych indeksów na światowym rynku finansowym kształtowały
się w lipcu następująco:
- S&P500: +3,7%% (YTD=+9,1%)
- MSCI World Equity: +4,6% (YTD=+10,1%)
- FTSE100: +2,6% (YTD=+4,0%)
- Lehman Brothers Aggregate Bond: +0,8% (YTD=+3,8%)
We wrześniu bieżącego roku 17 z 18 strategii
inwestycyjnych funduszy hedgingowych na świecie odnotowało
wynik dodatni (w sierpniu tylko 2).
Wyniki grup strategii inwestycyjnych:
- Market Neutral Group +1,6% (YTD=+7,3%)
- Long/short Equity Group +3,2% (YTD=+10,4%)
- Directional Trading Group +4,2% (YTD=+6,6%)
- Specjalty Strategies Group +3,5% (YTD=+14,7%)
We wrześniu 2007 r. najlepszą okazała się
strategia "Emerging Markets", wzrost + 5,3%. Był
to już czwarty miesiąc, kiedy ta strategia dała najwyższy
zysk.
Ponadto we wrześniowej czołówce znajdują
się następujące strategie:
- Futures +4,6% (YTD= +4,9%)
- Opportunistic +4,2% (YTD= +13,0%)
- Aggressive Growth +4,0% (YTD=+12,8%)
- Macro +3,5% (YTD=+8,4%)
Warto dodać, że jeszcze w sierpniu strategia
Futures dała ogromną stratę -3,4%, wrzesień okazał się dla
niej niezykle korzystny. Nie mała w tym zasługa wzrostu cen
złota i ropy naftowej, a zatem kontraktów terminowych opartych
na tych surowcach. Jak widać, odreagowanie na rynkach kapitałowych
przełożyło się na wyniki funduszy hedgingowych. Szczególnie
zyskały rynki wchodzące, czego dowodem jest wynik strategii
Emerging Markets. Najlepsza w sierpniu startegia Short Selling
we wrześniu okazała się najgorszą.
Niekwestionowanym liderem bieżącego roku
jest w dalszym ciągu strategia Emerging Markets, YTD=+20,3%,
w skali roku +32,4%.
Na drugiem miejsce znajduje się Opportunistic
YTD=+13,0% a trzecim Aggressive Growth YTD=+12,8%.
Za ostatnie pięć lat średnia roczna stopa
zwrotu funduszy hegingowych wg. Greewich Alternative Investments
wyniosła 11,9%. Z kolei roczna zmienność ich wyceny (valatility)
w tym okresie stanowiła 4,2%. Dla porównania, zmienność najważniejszych
indeksów akcji kształtowała się wówczas na poziomie 10%.
>>> POWRÓT
do strony głównej działu "Wiadomości z rynku funduszy hedgingowych"