Investor Fundusz Inwestycyjny Zamknięty

[02.05.2007] Investor Fundusz Inwestycyjny Zamknięty (zwany dalej "Funduszem") jest zarządzany aktywnie, a skład portfela Funduszu może podlegać zmianom zarówno jeżeli chodzi o rodzaje wykorzystywanych instrumentów, geograficzny i branżowy obszar i zakres inwestycji, czy ukierunkowanie portfela na wzrosty lub spadki cen instrumentów.

Ze względu na stosowana politykę inwestycyjną Wartość Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny Funduszu może podlegać wahaniom. Fundusz dołoży starań aby dostarczać zysków Uczestnikom Funduszu niezależnie od koniunktury na poszczególnych rynkach, przy ryzyku ograniczonym dywersyfikacja portfela. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego określonego powyżej.

Fundusz lokuje swoje Aktywa w następujące kategorie lokat:
a) papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwa należące do OECD albo międzynarodowe instytucje finansowe, których członkiem jest Rzeczpospolita Polska lub co najmniej jedno z państw należących do OECD,
b) papiery wartościowe dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym. Fundusz może nabywać dłużne papiery wartościowe emitentów innych niż wymienione w punkcie a) pod warunkiem nadania emitentom ratingu nie niższego niż BBB przez co najmniej jedna z następujących agencji ratingowych: Standard & Poor’s Corporation, Moody’s Investors lub Fitch,
c) papiery wartościowe w ofercie publicznej lub dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, jeżeli prospekt emisyjny, memorandum informacyjne lub inny dokument o podobnym charakterze, przygotowany w związku z oferowaniem przedmiotowych papierów wartościowych, zakłada złożenie wniosku o dopuszczenie tych papierów do obrotuna rynku regulowanym lub zorganizowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na zagranicznym rynku regulowanym lub zorganizowanym, w terminie nie dłuższym niż rok,
d) waluty,
e) wystandaryzowane instrumenty pochodne notowane na rynku regulowanym lub zorganizowanym,
f) instrumenty rynku pieniężnego,
g) niebędące papierami wartościowymi tytuły uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania, pod
warunkiem, że ich wartość może być ustalana nie rzadziej niż w każdym Dniu Wyceny,
– pod warunkiem że są zbywalne.

Na dzień 30 kwietnia 2006 r. Aktywa Funduszu wynosiły 61 788,6 tys. zł, na co składały się:
– akcje spółek notowanych na rynkach regulowanych o wartości 41 235,7 tys. zł,
– środki pieniężne i ich ekwiwalenty o wartości 17 180,3 tys. zł,
– należności o wartości 2 063,0 tys. zł
– oraz warranty subskrypcyjne i prawa do akcji o wartości 1 309,6 tys. zł.

Akcje spółek notowanych na rynkach regulowanych stanowiły więc 66,74% Aktywów Funduszu, środki pieniężne i ich ekwiwalenty 27,81%, należności 3,34%, a warranty subskrypcyjne i prawa do akcji 2,12% Aktywów.

Z akcji:
– 17 569,37 tys. zł ulokowane było w akcjach spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
– 13 138,16 tys. zł w akcjach spółek surowcowych notowanych na giełdach TSX-V i TSE w Toronto, w Kanadzie, oraz na giełdzie LSE w Londynie, w Wielkiej Brytanii, których działalność obejmuje złoża położone na różnych kontynentach, w szczególności w Ameryce Północnej, Ameryce Południowej, Afryce i Azji Środkowej,
– 9 228,38 tys. zł ulokowane było w akcjach spółek azjatyckich działających w branży nowoczesnych technologii notowanych na giełdzie Nasdaq w Nowym Yorku, w Stanach Zjednoczonych,
– oraz 1 299,74 tys. zł w akcjach spółki niemieckiej notowanej na giełdzie Deutsche Borse, we Frankfurcie, w systemie Xetra.

Akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie stanowiły 28,44% aktywów ogółem Funduszu, akcje spółek surowcowych notowanych na giełdach TSX-V i TSE w Toronto, w Kanadzie, oraz na giełdzie LSE w Londynie, w Wielkiej Brytanii, których działalność obejmuje złoża położone na różnych kontynentach, w szczególności w Ameryce Północnej, Ameryce Południowej, Afryce i Azji Środkowej 21,26%, akcje spółek azjatyckich działających w branży nowoczesnych technologii notowanych na giełdzie Nasdaq w Nowym Yorku, w Stanach Zjednoczonych 14,93%, a akcje spółki niemieckiej notowanej na giełdzie Deutsche Borse, we Frankfurcie, w systemie Xetra 2,10%.

Jeżeli chodzi o branże to:
– 13 138,16 tys. zł ulokowane było w akcjach spółek surowcowych,
– 4 607,22 tys. zł w akcjach spółek z sektora handlowego,
– 6 905,61 tys. zł w akcjach spółek z sektora przemysłowego,
– 2 746,90 w akcjach spółek z sektora spożywczego,
– 5 399,22 tys. zł w akcjach spółek z sektora internetowego,
– 1 187,38 tys. zł w akcjach spółek z sektora technologicznego,
– 1 489,99 tys. zł w akcjach spółek z sektora media,
– 3 043,36 tys. zł w akcjach spółek z sektora budownictwo,
– 982,70 tys. zł w akcjach spółek z sektora telekomunikacja,
– 435,37 tys. zł w akcjach spółek z sektora informatyka,
– 1 299,74 tys. zł w akcjach spółek z sektora finansowego.

Akcje spółek surowcowych stanowiły 21,26% aktywów ogółem Funduszu, akcje spółek z sektora handlowego 7,47%, akcje spółek z sektora przemysłowego 11,18%, akcje spółek z sektora spożywczego 4,45%, akcje spółek z sektora internetowego 8,74%, akcje spółek z sektora technologicznego 1,92%, akcje spółek z sektora media 2,41%, akcje spółek z sektora budownictwo 4,93%, akcje spółek z sektora telekomunikacja 1,59%, akcje spółek z sektora informatyka 0,71%, a akcje spółek z sektora finansowego 2,10%.

Ze środków pieniężnych i ich ekwiwalentów:
– 13 726,3 tys. zł stanowiły środki pieniężne na rachunkach bankowych,
– 3 454,1 tys. zł ekwiwalenty środków pieniężnych – depozyty zabezpieczające operacje na instrumentach pochodnych.

Środki pieniężne na rachunkach bankowych stanowiły 79,90% środków pieniężnych i ich ekwiwalentów i 22,21% Aktywów Funduszu, a ekwiwalenty środków pieniężnych – depozyty zabezpieczające operacje na instrumentach pochodnych 20,10% środków pieniężnych i ich ekwiwalentów i 5,59% Aktywów Funduszu.

Środki pieniężne na rachunkach bankowych składały się z 8 223,9 tys. PLN, z czego:
– 2 722,6 tys. PLN w ING Banku Śląskim S.A.,
– a 5 501,3 tys. PLN w Dresdner Banku S.A.,
– 9,9 tys. EUR w ING Banku Śląskim S.A.,
– 495,8 tys. USD w ING Banku Śląskim S.A.
– oraz 1 434,1 tys. CAD w ING Banku Śląskim S.A.

Środki pieniężne w PLN stanowiły 59,91% środków pieniężnych na rachunkach bankowych, środki pieniężne w EUR 0,28%, środki pieniężne w USD 11,14%, a środki pieniężne w CAD 28,67%.

Fundusz inwestował również w instrumenty pochodne zarówno w celach zabezpieczających, jak i inwestycyjnych. Na instrumenty pochodne nabyte w celach zabezpieczających składały się kontrakty zabezpieczające ryzyko walutowe Funduszu na kursy walut: kurs CAD do USD, kurs PLN do USD, oraz kurs PLN do EUR. Na dzień 30 kwietnia 2006 r. Fundusz posiadał krótka pozycje wielkości 50 kontraktów na kurs CAD do USD, oraz długa pozycje wielkości 45 kontraktów na kurs PLN do USD i długa pozycje wielkości 3 kontraktów na kurs PLN do EUR. W/w instrumenty pochodne notowane były na rynku Chicago Mercantile Exchange w Stanach Zjednoczonych. Natomiast na instrumenty pochodne nabyte w celach inwestycyjnych składały się kontrakty na indeks giełdowy WIG 20, kurs srebra, kurs cynku, kurs ropy naftowej i kurs EUR do USD. Na dzień 30 kwietnia 2006 r. Fundusz posiadał długa pozycje wielkości 28 kontraktów na kurs srebra, długa pozycje wielkości 24 kontraktów na kurs cynku, długa pozycje wielkości 33 kontraktów na kurs ropy naftowej oraz długa pozycje wielkości 20 kontraktów na kurs EUR do USD. W/w instrumenty pochodne notowane były odpowiednio na rynku Chicago Board of Trade w Stanach Zjednoczonych, London Metal Exchange w Wielkiej Brytanii, New York Mercantile Exchange oraz Chicago Mercantile Exchange w Stanach Zjednoczonych.

Kontrakty na kurs CAD do USD zawarto w celu zabezpieczenia wartości portfela przed zmianami kursowymi. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 100.000 USD. Kontrakty na kurs PLN do USD zawarto w celu zabezpieczenia wartości portfela przed zmianami kursowymi. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 500.000 USD. Kontrakty na kurs PLN do EUR zawarto w celu zabezpieczenia wartości portfela przed zmianami kursowymi. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 500.000 EUR. Kontrakty na kurs ropy naftowej zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 1000 USD. Kontrakty na srebro zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 5000 USD. Kontrakty na cynk zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 25 USD. Kontrakty na indeks WIG 20 zawarto w celu wzrostu wartości portfela. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 10 zł. Kontrakty na kurs EUR do USD zawarto w oczekiwaniu wzrostu wartości portfela. Zobowiązania z jednego kontraktu są równe: cena * 100.000 USD. Przez cenę rozumie się kurs rozliczeniowy danego dnia publikowany przez giełdę, na której notowane są dane kontrakty

Zwraca się uwagę, że Fundusz jest zarządzany aktywnie, a skład portfela inwestycyjnego Funduszu może podlegać zmianom zarówno jeżeli chodzi o rodzaje wykorzystywanych instrumentów, geograficzny i branżowy obszar i zakres inwestycji, czy ukierunkowanie portfela na wzrosty lub spadki cen instrumentów, tak, że skład portfela inwestycyjnego Funduszu w dniu przeprowadzania kolejnych Ofert Certyfikatów może znacznie się różnic od składu portfela inwestycyjnego Funduszu na dzień 30 kwietnia 2006 r. analizowanego w niniejszym punkcie. Analiza przeprowadzona w niniejszym punkcie jest nieaudytowana analiza własna Towarzystwa opracowana na podstawie zbadanego sprawozdania finansowego Funduszu za okres od 22 września 2005 r. do 30 kwietnia 2006 r.

[oprac. za: Investors TFI]

>>> POWRÓT
do informacji o funduszach Investors