FUNDUSZE MIESZANE
Fundusze z ochroną
kapitału - rynku krajowego
IDEA Protect FIO
Pioneer Zabezpieczony Rynku Polskiego SFIO
PZU SFIO Ochrony Majątku
Skarbiec-Ochrony Kapitału FIO
UniAktywna Alokacja (95%) FIO
UniStoProcent Bis FIO
UniStoProcent Plus FIO
Fundusze stabilnego wzrostu -
rynku krajowego
AIG Stabilnego Wzrostu
Allianz Stabilnego Wzrostu
Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu FIO
BPH FIO Stabilnego Wzrostu
Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz CU Ochrony
Kapitału Plus
Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz
CU Stabilnego Inwestowania
DWS Polska FIO Bezpiecznego Wzrostu Plus
DWS Polska FIO Zabezpieczenia Emerytalnego
FORTIS FIO Subfundusz FORTIS Stabilnego Wzrostu
FWP PKP
IDEA Stabilnego Wzrostu FIO
ING FIO Stabilnego Wzrostu
ING Subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus
KBC STABILNY FIO
Legg Mason Senior
LUKAS fio Subfundusz Lukas Stabilnego Wzrostu
Millennium FIO Stabilnego Wzrostu
Pioneer Stabilnego Wzrostu FIO
PKO/CREDIT SUISSE Stabilnego Wzrostu - fio
PKO/CREDIT SUISSE Parasolowy SFIO Subfundusz Stabilnego
Wzrostu Plus
PZU FIO Stabilnego Wzrostu MAZUREK
SEB4 - Stabilnego Wzrostu FIO
SFIO Telekomunikacji Polskiej
Skarbiec-III Filar FIO
UniStabilny Wzrost
Fundusze stabilnego wzrostu -
rynku europejskiego
Pioneer Dochodu Mix 20 FIO
Fundusze stabilnego wzrostu - pozostałe
Millennium S Stabilny EUR
Millennium S Wzrostowy EUR
Millennium S Stabilny USD
Millennium S Wzrostowy USD
PZU Subfundusz Stabilnego Wzrostu Zagraniczny
Skarbiec-Top Funduszy Stabilnego Wzrostu SFIO
Fundusze zrównoważone
- rynku krajowego
Allianz Aktywnej Alokacji
Arka BZ WBK Zrównoważony FIO
BPH FIO Aktywnego Zarządzania
Commercial Union Fundusz Inwestycyjny Otwarty Subfundusz
CU Zrównoważony
DWS Polska FIO Zrównoważony
ING FIO Zrównoważony
ING Subfundusz Budownictwa i Nieruchomości Plus
ING Subfundusz Zrównoważony Plus
KBC AKTYWNY FIO
KBC BETA SFIO
LUKAS fio Subfundusz Lukas Dynamiczny Polski
Millennium FIO Zrównoważony
Pioneer Aktywnej Alokacji FIO
Pioneer Zrównoważony FIO
PKO/CREDIT SUISSE Zrównoważony - fio
PKO/CREDIT SUISSE Parasolowy SFIO Subfundusz Zrównoważony
Plus
PZU FIO Zrównoważony
SEB1 - Zrównoważonego Wzrostu FIO
Skarbiec-Waga FIO Zrównoważony
UniKorona Zrównoważony FIO
UniMaxZrównoważony
Fundusze zrównoważone - rynku
europejskiego
AIG FIO Zrównoważony Nowa Europa
ING Zagranicznych Funduszy Euro
Legg Mason Zrównoważony Środkowoeuropejski FIO
Pioneer Wzrostu i Dochodu Mix 40 FIO
Pioneer Wzrostu Mix 60 FIO
Fundusze zrównoważone - rynku
amerykańskiego (USA)
ING Zagranicznych Funduszy Dolarowych
Pioneer Zrównoważony Rynku Amerykańskiego FIO
Fundusze zrównoważone
- regionu Azji i Pacyfiku
AIG Zrównoważony Azjatycki
Fundusze zrównoważone - pozostałe
AIG
Zrównoważony Światowy
Millennium S Dynamiczny EUR
Millennium S Dynamiczny USD
Opera NGO SFIO
Pioneer Dochodu i Wzrostu Regionu Pacyfiku
Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Chińskiego
Pioneer Dochodu i Wzrostu Rynku Japońskiego
PZU Subfundusz Zrównoważony Zagraniczny
SKARBIEC-Sektora Nieruchomości FIO
Fundusze inne - rynku krajowego
ING
Subfundusz Selektywny Plus
Noble Fund Mieszany
PKO/CREDIT SUISSE Strategicznej Alokacji - sfio
SKOK FIO Aktywny ZA
SKOK FIO Stabilny ZA
SKOK FIO Fundusz Funduszy
Fundusze inne - pozostałe
IDEA
Globalny FIO
Millennium S Agresywny EUR
Millennium S Agresywny USD
Millennium S Konserwatywny EUR
Millennium S Konserwatywny USD
OPERA FNP SFIO
PZU Subfundusz Wielu Klas Aktywów
Superfund Bis Powiązany FIO
Superfund Plus Powiązany FIO
Superfund SFIO Subfundusz A
Superfund SFIO Subfundusz B
Superfund SFIO Subfundusz C
Superfund SFIO Subfundusz Alternatywny Max
Superfund SFIO Subfundusz Gold
FUNDUSZE DŁUŻNE
Fundusze inwestujące
w walucie polskiej
AIG Obligacji
Allianz Obligacji
Arka BZ WBK Obligacji FIO
BPH FIO Obligacji 1
BPH FIO Obligacji 2
BPH FIO Skarbowy
DWS Polska FIO Dłużnych Papierów Wartościowych
DWS Polska FIO Konwergencji
IDEA Obligacji Skarbowych FIO
ING FIO Obligacji
ING SFIO Obligacji
2
ING
Subfundusz Obligacji
Plus
KBC
ALFA SFIO
KBC
PAPIERÓW
DŁUŻNYCH
FIO
KBC
PORTFEL
OBLIGACYJNY
Legg
Mason
Obligacji
Millennium
FIO Papierów
Dłużnych
Noble
Fund Skarbowy
Pioneer
Lokacyjny
FIO
Pioneer
Obligacji
FIO
Pioneer
Obligacji
Plus
FIO
Pioneer
Obligacji
Skarbowych
FIO
PKO/CREDIT
SUISSE
Obligacji
-
fio
PKO/CREDIT
SUISSE
Obligacji
Długoterminowych
-
fio
PKO/CREDIT
SUISSE
Parasolowy
SFIO
Subfundusz
Papierów
Dłużnych
Plus
PZU
FIO
Papierów
Dłużnych
POLONEZ
SEB2
-
Obligacji
i
Bonów
Skarbowych
FIO
SEB5
-
Obligacji
Skarbowych
FIO
Skarbiec-Depozytowy
FIO
Dłużnych
Papierów
Wartościowych
Skarbiec-Obligacja
FIO
Instrumentów
Dłużnych
SKOK
FIO
Obligacji
UniKorona
Obligacje
FIO
UniMaxDłużne
Fundusze
inwestujące
w
walucie
zagranicznej
USD
AIG
Obligacji
Światowych
DWS
Polska
FIO
USD
Obligacji
(w
likwidacji)
Millennium
Dolarowa
Lokata
Pioneer
Obligacji
Dolarowych
FIO
Pioneer
Obligacji
Dolarowych
Plus
FIO
PKO/CREDIT
SUISSE
Światowy
Fundusz
Walutowy
Subfundusz
Papierów
Dłużnych
USD
UniDolar
Obligacje
FIO
Fundusze
inwestujące
w
walucie
zagranicznej
EUR
AIG
Obligacji
Zagranicznych
Arka
BZ
WBK
Obligacji
Europejskich
FIO
DWS
Polska
SFIO
Euroobligacji
Pioneer
Obligacji
Europejskich
Plus
FIO
PKO/CREDIT
SUISSE
Św.Wal.
Papierów
Dłużnych
EURO
SEB6
-
Euro
Lokata
FIO
Skarbiec-Euro
Obligacja
FIO
Zagranicznych
Instrumentów
Dłużnych
Fundusze
inwestujące
w
walucie
zagranicznej
CHF
PKO/CREDIT
SUISSE
Światowy
Fundusz
Walutowy
Subfundusz
Papierów
Dłużnych CHF
Fundusze inwestujące
w walucie zagranicznej GBP
PKO/CREDIT SUISSE
Światowy Fundusz
Walutowy
Subfundusz
Papierów Dłużnych
GBP
Fundusze
bez
podstawowej
waluty
Allianz
Walutowy
BPH
FIO
Obligacji
Europy
Wschodzącej
Commercial
Union
Fundusz
Inwestycyjny
Otwarty
Subfundusz
CU
Obligacji
Commercial
Union
Fundusz
Inwestycyjny
Walutowy
Opera
FIO (Avista.pl)
Pioneer
Obligacji Strategicznych
UniObligacje:
Nowa Europa
FUNDUSZE
GOTÓWKOWE/RYNKU
PIENIĘŻNEGO
Fundusze
inwestujące
w
walucie
polskiej
AIG
FIO
Pieniężny
Allianz
Pieniężny
Arka
BZ
WBK
Ochrony
Kapitału
FIO
CitiPłynnościowy
Commercial
Union
Fundusz
Inwestycyjny
Otwarty
Subfundusz
CU
Depozyt
Plus
DWS
Polska
FIO
Płynna
Lokata
DWS
Polska
FIO
Płynna
Lokata
Plus
IDEA
Premium
SFIO
ING
FIO
Gotówkowy
ING
Subfundusz
Gotówkowy
Plus
KBC
GAMMA
SFIO
KBC
PIENIĘŻNY
FIO
KBC
PORTFEL
PIENIĘŻNY
Legg
Mason
Pieniężny
LUKAS
fio
Subfundusz
Lukas
Lokacyjny
Millennium
FIO
Pieniężny
Pioneer
Ochrony
Kapitału
FIO
Pioneer
Pieniężny
FIO
PKO/CREDIT
SUISSE
Rynku
Pieniężnego
-
fio
PKO/CREDIT
SUISSE
Skarbowy
-
fio
PZU
FIO
Gotówkowy
Skarbiec-Gotówkowy
FIO
Skarbiec-Kasa
FIO
Rynku
Pieniężnego
SKOK
FIO
Rynku
Pieniężnego
Superfund
SFIO
Subfundusz
Gold
UniKorona
Pieniężny
FIO
UniWibid
SFIO
Naszym zdaniem
Rankingi
funduszy inwestycyjnych to bardzo modna metoda porównywania
efektywności poszczególnych funduszy, ponieważ pozwala
poznać, jakie stopy wzrostu uzyskały poszczególne fundusze
w przeszłości. Nie jest ona jednak wolna od wad, bowiem
historyczne informacje na temat skuteczności funduszy
w przeszłości nie dają gwarancji zysku w przyszłości.
Podstawowe założenie
rankingów funduszy inwestycyjnych polega na przyjęciu,
że osoby, które kiedyś efektywnie zarządzały funduszami
inwestycyjnymi, nadal potrafią to robić - i niewątpliwie
jest to założenie nie pozbawione pewnej słuszności. Tym
niemniej warto też pamiętać, że na wynikach funduszy
odbijają się także obiektywne uwarunkowania zewnętrzne,
które powodują, że skuteczność poszczególnych rodzajów
inwestycji jest zmienna bez względu na indywidualne zdolności
zarządzających. Przykładowo, w warunkach silnego wzrostu
wartości złotówki, zagraniczne fundusze obligacji nigdy
nie zapewnią zysku, nawet jeśli ich polityka inwestycyjna
jest skądinąd bardzo rozsądna. Podobnie, fakt wieloletniego
wzrostu pewnego funduszu akcyjnego bynajmniej nie stanowi
jeszcze prognozy jego analogicznego wzrostu w latach
kolejnych, a wręcz przeciwnie - z każdym rokiem potencjał
wzrostu danych akcji ulega redukcji i rośnie ryzyko spadków.
Dlatego historyczne
informacje o ich stratach nie mówią nam wystarczająco
wiele o efektywności polityki inwestycyjnej, a dla mało
doświadczonego inwestora rankingi funduszy bywają wprost
zwodnicze. Jest to szczególnie istotny wniosek, ponieważ
pod względem rozumienia efektywności funduszy lata 2001-2006
wyrobiły w polskich inwestorach całkowicie niewłaściwą
optykę spojrzenia na rynek funduszy, zgodnie z którą
fundusze akcyjne to fundusze zarabiające "dużo",
fundusze hybrydowe to fundusze zarabiające "średnio",
a fundusze obligacji i pieniężne to fundusze zarabiające "mało".
Gdyby tak było w rzeczywistości, to oczywiście należałoby
zlikwidować wszystkie fundusze pieniężne, obligacji i
hybrydowe, a środki z nich pochodzące ulokować w funduszach
akcyjnych...
Prawda jest natomiast
taka, że fundusze akcyjne to fundusze prowadzące obarczoną
większym ryzykiem politykę inwestycyjną, która w pewnych
specyficznych okolicznościach (dobra koniunktura na giełdzie,
jak w Polsce w latach 2001-2006) może przynosić większe
korzyści, ale nie ma absolutnej pewności ani co do tego
kiedy te specyficzne okoliczności się pojawią, ani co
do tego kiedy zanikną. Natomiast znajdujące się na przeciwległym
końcu skali ryzyka fundusze pieniężne stanowią w pewnym
sensie alternatywę dla depozytów terminowych w bankach,
od których odróżnia je możliwość wycofania środków w
dowolnym momencie bez utraty prawa do odsetek od kapitału.
Dlatego też fundusze takie muszą prowadzić politykę inwestycyjną,
która daje bezpieczeństwo zbliżone do tego, jakie jest
w stanie zapewnić swoim klientom instytucja bankowa.
W związku z powyższym fundusz pieniężny, który zarobił
5 % w skali roku nie musi być jakkolwiek "słabszy" od
funduszu akcji, który zarobił 30 %.
Podsumowując, możemy
powiedzieć, że mniej istotne jest to, ile fundusz zarobił
w danym roku, a bardziej - to na ile efektywnie realizował
swoją politykę inwestycyjną.
Robert Nogacki
|
Ratingi funduszy inwestycyjnych
Rating funduszy inwestycyjnych - styczeń 2009
W styczniu kolejny miesiąc z rzędu spore zyski osiągali posiadacze funduszy inwestujących w papiery nominowane w walutach, zwłaszcza w dolarze. Chwile niepewności przeżywali właściciele jednostek uczestnictwa funduszy polskich obligacji. Najgorzej wypadły fundusze inwestujące na polskim rynku akcji. Inwestorzy, którzy mieli nadzieję na wystąpienie tzw. efektu stycznia, niestety grubo się przeliczyli.
Ranking funduszy inwestycyjnych: Analizy Online
Grudzień przyniósł kilka nowości w naszym comiesięcznym zestawieniu. W horyzoncie długoterminowym, najlepszym debiutantem został PKO/CS Obligacji Długoterminowych - FIO, który dzięki otrzymaniu oceny najwyższej 5a wskoczył do grona liderów grypy funduszy polskich papierów dłużnych.
Rating funduszy inwestycyjnych - grudzień 2008
Dla funduszy akcji ubiegły rok był najgorszym w ich kilkunastoletniej historii. Odrobienie strat przekraczających nierzadko 50 proc. zajmie im sporo czasu. Tymczasem w najlepsze trwa hossa na rynku obligacji i wiele wskazuje na to, że najbliższe pół roku będzie należeć do inwestujących w nie funduszy.
Rating funduszy inwestycyjnych - październik 2008
Kapitał ulokowany w funduszach akcji stopniał przeciętnie o ponad jedną piątą. Gorzej niż w poprzednich miesiącach radziły też sobie fundusze polskich obligacji - w przeciwieństwie do funduszy obligacji nominowanych w dolarach, spośród których najlepszy dał zarobić blisko 20 proc.
Rating funduszy inwestycyjnych - wrzesień 2008
Wrzesień upłynął pod dyktando złych wiadomości głównie ze Stanów Zjednoczonych, choć Europa też nie pozostawała daleko w tyle. Amerykański kryzys finansowy nabiera tempa i niczym rosnący w siłę huragan, zatacza coraz szersze kręgi.
Rating funduszy inwestycyjnych - sierpień 2008
Sierpień był szczególnie udany dla posiadaczy funduszy akcji i obligacji nominowanych w walutach obcych. Powody do zadowolenia mogą też mieć inwestujący w fundusze polskich papierów dłużnych. Gorzej poradziły sobie produkty z udziałem polskich akcji. W ubiegłym miesiącu na wartości straciły wszystkie podstawowe indeksy mierzące koniunkturę na warszawskim parkiecie.
Rating funduszy inwestycyjnych - lipiec 2008
Klienci funduszy inwestycyjnych w przeważającej części powinni być zadowoleni podsumowując lipiec. Pierwsza połowa miesiąca co prawda tego nie zapowiadała i WIG spadł o prawie 9 proc., jednak w drugiej sytuacja uległa diametralnej zmianie i ostatecznie WIG odrobił straty z nawiązką, a większość funduszy wyszła na plus.
Rating funduszy inwestycyjnych - czerwiec 2008
Przygotowania do wakacji - chyba tym głównie zajmowali się w czerwcu inwestorzy na warszawskiej giełdzie, w większości pozbywając się akcji. Trudno się dziwić, że podczas urlopów wolą nie myśleć o ich spadających cenach. Średnia strata funduszy agresywnych za ostatnie 12 miesięcy przekroczyła już 37 proc.
Rating funduszy inwestycyjnych - maj 2008
W maju pociechą dla inwestorów mogły być co najwyżej dwa długie weekendy, bo na giełdzie kolejny miesiąc wiało nudą, co przełożyło się na wyniki funduszy. Widać rynek wciąż szuka ukojenia po traumatycznych przejściach z początku roku. Jeśli niepewność i ostrożność się utrzymają, to czekają nas wyjątkowo spokojne wakacje.
>>> POWRÓT
do strony głównej działu "Fundusze inwestycyjne"
Nota prawna: Przed
użyciem strony "Ranking | porównanie funduszy inwestycyjnych" proszę
nie zapomnieć o zapoznaniu się z "Warunkami
korzystania z portalu".
