Wiadomości z rynku funduszy hegingowych

Zapoznaj się najpierw z podstawowymi informacjami na temat funduszy hedgingowych

Bieżące wiadomości z rynku funduszy hedgingowych

[10.01.2008] Raport zarządzających funduszami Superfund
Rok 2007 przyniósł znaczne wzrosty wartości indeksów na większości światowych giełd, pomimo słabszego zachowania się rynków akcji w miesiącach jesiennych i zimowych związanego z obawami o skutki kryzysu na amerykańskim rynku kredytów subprime. Imponujące tempo wzrostu gospodarki chińskiej przekładało się na wzrosty cen akcji na większości giełd azjatyckich. Niemiecki DAX oraz amerykański Nasdaq zyskały na przestrzeni mijającego roku po 18%.

[13.10.2007] Wyniki funduszy hedgingowych we wrześniu
To był bardzo dobry miesiąc dla funduszy hedgingowych - zupełnie odmienny niż sierpień, co dowodzi, że huśtawka na rynkach finansowych i towarowych posiada już dużą amplitudę. Według raportu Greewich Alternative Investments, Hedge Fund Index wzrósł we wrześniu o 3,0%. Przypomnijmy, sierpień zamknął się spadkiem o 1,4%. W ujęciu rocznym y/y fundusze hedgingowe zarobiły 15,2%. Skumulowany wzrost indeksu funduszy hedgingowych od początku bieżącego roku YTD=+9,5%.

[11.10.2007] Czy Superfund jest taki super?
Oferta grupy kapitałowej Superfund stanowi jedną z nielicznych okazji dla przeciętnego polskiego inwestora, aby zainwestować w fundusze typu "managed futures", czyli działające w przeważającej mierze na rynku kontraktów terminowych (zainwestować pośrednio, jak będziemy mieli okazję wyjaśnić poniżej). Choć na chwilę obecną trudno byłoby zarzucić Superfund nierzetelność w zarządzaniu środkami klientów, tym niemniej struktura inwestycji polskiej spółki zależnej - Superfund TFI S.A. zawiera pewne zawiłości, które warto poddać bliższej analizie.

[06.10.2007] Raport zarządzających funduszami Superfund
Bardzo niskie notowania amerykańskiej waluty sprzyjały surowcom, które zanotowały wzrost nie obserwowany od 32 lat. Sytuacja geopolityczna i rosnący popyt utrzymywały w trendzie wzrostowym rynek surowców energetycznych, podczas gdy srebro i złoto drożało na fali ucieczki inwestorów od lokat w taniejącego dolara. Płody rolne drożały w związku z niekorzystna pogodą i prognozami niższych zbiorów.

[30.08.2007] Rusza fundusz Investor LBO FIZ
Polski rynek funduszy inwestycyjnych wzbogaca się o kolejne instrumenty alternatywne. INVESTORS LBO FIZ to nowy fundusz inwestujący w spółki nienotowane na giełdzie przy użyciu kredytów bankowych. Od lat w Polsce inwestują z dużym powodzeniem fundusze typu private equity. Problem w tym, że nie korzystają na tym Polacy, tylko zagraniczni inwestorzy - firmy ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne, banki. Niespełna 1% kapitału zebranego przez fundusze działające na naszym rynku pochodzi z krajowych źródeł. Wszędzie na świecie mniejsze przedsięwzięcia będące domeną lokalnych funduszy zbierają kapitał głównie na lokalnych rynkach. Od września dostęp do inwestycji w prywatne przedsiębiorstwa będzie w zasięgu ręki przeciętnego inwestora.

[25.08.2007] Fatalne wyniki Superfund w sierpniu
Ostatnie kilka tygodni stoi pod znakiem gwałtownych przecen na rynkach akcji. W tej sytuacji zaskakują słabe wyniki wielu funduszy, które z założenia miały być przygotowane na podobne sytuacje awaryjne, w tym funduszy opartych na strategiach hedżingowych. W większości wypadków ich sierpniowe stopy zwrotu nie tylko nie odbiegały na korzyść od reszty rynku, ale wiele tego rodzaju instytucji znajdowało się w ścisłej czołówce spadków. Spośród 369 badanych przez Analizy Online funduszy krajowych, osiemnaście pierwszych pozycji pod względem rozmiarów spadków zajmują oferty inwestycyjne Superfund TFI, ze stratami miesięcznymi wahającymi się od -32,8 proc. do -20,7 proc. Jest to o tyle zadziwiające, że jak dotąd miały one opinię bardzo słabo skorelowanych z sytuacją na rynku akcji. Tłumaczenia zarządzających o "krótkoterminowej korekcie" wydają się mało przekonywujące w świetle faktu, że poza Superfund B SFIO wszystkie fundusze tego towarzystwa są aktualnie wyceniane niżej niż w chwili uruchomienia (nawet grudzień 2005).

[11.08.2007] Wyniki funduszy hedgingowych - lipiec 2007
Według raportu Greewich Alternative Investments, indeks funduszy hedginowych - Hedge Fund Index wzrósł w lipcu o 0,1% (w czerwcu +1,1%). W ujęciu rocznym fundusze hedgingowe zarobiły 14,5%. Skumulowany wzrost indeksu funduszy hedgingowych od początku roku osiągnął +7,8%. Dla porównania, zmiany innych ważnych indeksów na światowym rynku finansowym kształtowały się w lipcu następująco: - S&P500: -3,1%% (YTD=+3,6%); MSCI World Equity: -2,3% (YTD=+5,5%); FTSE100: -3,8% (YTD=+2,3%); Lehman Brothers Aggregate Bond: +0,8% (YTD=+1,8%).

[11.07.2007] Zapisy na certyfikaty inwestycyjne serii G Investor FIZ
W dniach od 9 do 24 lipca 2007 trwać będą zapisy na certyfikaty inwestycyjne serii G Investor FIZ. W przypadku emisji certyfikatów tego Funduszu oferta jest ograniczona i wynosi 400.000 certyfikatów. Minimalny zapis to jeden Certyfikat, maksymalnie możesz zapisać się na 400.000 Certyfikatów.

[16.06.2007] Jak funkcjonują fundusze hedgingowe?
Fundusze hedgingowe są wyrafinowanymi wehikułami finansowymi, stosującymi szereg nowoczesnych strategii inwestycyjnych, w których instrumenty stosowane w tradycyjnych strategiach hedgingowych zazwyczaj pełnią tylko rolę pomocniczą. Każdy fundusz hedginowy reprezentuje inny model inwestycyjny. Strategie funduszy hedgingowych wykorzystują różne kombinacje lewarowania, krótką sprzedaż, instrumenty pochodne, arbitraż oraz szerokie spektrum aktywów rynkowych.

[12.05.2007] OPERA chce zwiększyć zaangażowanie na rynkach zagranicznych
Opera TFI ogłosiło zmiany w statucie swojego sztandarowego produktu, funduszu OPERA NGO SFIO. Począwszy od 10 sierpnia br., kiedy zmiany wejdą w życie zwiększy się dopuszczalny udział zagranicznych inwestycji funduszu. Do chwili obecnej lokaty w zagraniczne papiery wartościowe, jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne funduszy zagranicznych oraz instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez podmioty mające siedzibę za granicą nie mogły stanowić łącznie więcej niż 25% aktywów. Po wprowadzeniu zmian tego typu inwestycje mogą aż w 50% tworzyć portfel funduszu.

[05.05.2007] Stopy zwrotu funduszy hedgingowych z kwietniu br.
Opublikowane zostały wstępne szacunki kwietniowego Barclay Hedge Fund Index, pokazującego średnie wyniki funduszy hedgingowych znajdujących się w bazie prowadzonej przez Barclay Group. Na podstawie danych pochodzących z 732 funduszy (informacje z kolejnych funduszy wciąż spływają), Barclay Group szacuje średnią stopę zwrotu funduszy hedgingowych w ubiegłym miesiącu na 1.89 %, co daje wynik YTD (roczny) na poziomie 4.78%.

[01.05.2007] Najlepsi traderzy w 2006 r.
Wydawany przez Doubledown Media "Trader Daily" opublikował zestawienie setki najlepszych traderów w 2006 roku. By dostać się na listę trzeba było zarobić co najmniej 50 mln dolarów. My poniżej prezentujemy sylwetki traderów których "Trader Daily" posądza o to, że w ubiegłym roku mogli zarobić powyżej miliarda.

[06.04.2007] Zapisy na certyfikaty Opera
Zarząd OPERA Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. informuje, że została ustalona cena emisyjna certyfikatów serii B dziewiątej emisji OPERA FIZ. Zapisy na certyfikaty będą przyjmowane od 6 do 20 kwietnia 2007 r. w siedzibie Towarzystwa w Warszawie oraz w biurach regionalnych w Katowicach i Trójmieście. OPERA TFI zostało utworzone w grudniu 2004 roku przez zespół specjalistów w dziedzinie zarządzania aktywami z najdłuższym na polskim rynku doświadczeniem, potwierdzonym ponadprzeciętnymi wynikami inwestycyjnymi. 100% akcji OPERA TFI należy do Kadry Zarządzającej, a wartość certyfikatów funduszu OPERA FIZ posiadanych przez Kadrę Zarządzającą przekracza 10 mln PLN.

[02.04.2007] Obligacje Man MGS Access Note w BRE Bank
Do 4 kwietnia br. trwa subskrypcja na obligacje Man MGS Access Note, które są inwestycją w koszyk wyselekcjonowanych przez Man Investments funduszy hedgingowych. Obligacje oferowane są Klientom BRE Private Banking, którzy posiadają minimum 10 000 USD, EUR lub 100 000 SEK oraz poszukują bezpiecznych inwestycji alternatywnych, gwarantujących stabilną stopę zwrotu, niezależnie od warunków rynkowych. Obligacje, które klienci BRE Private Banking mogą nabywać za pośrednictwem DI BRE Banku S.A. są inwestycją w portfel 16 funduszy hedge: Tisbury, Barnegat, Strategic Value Partners, Brencourt, Tykhe Capital, Bayswater, BlueCrest, Elgin, Juliusz Bear, Old Mutual, Artemid, Concordia, Jupiter, AHL (Man AHL Alpha plc), Winton, AHL (AHL Core Advanced).

[19.03.2007] Podsumowanie sytuacji na rynku funduszy hedgingowych (luty 2007)
Opracowany przez Barclay Trading Group, Ltd. indeks wyników funduszy hedgingowych (Barclay Hedge Fund Index) zyskał w lutym 0,84 %. Na dzień 18 marca br. łączny, roczny wzrost indeksu w 2007 r. wynosił już 1,97%. Wynik ten został skalkulowany w oparciu o raporty pochodzące z 2103 funduszy dla lutego 2007 r. oraz 2784 funduszy dla stycznia 2007 r.

[12.02.2007] Powstanie fundusz MCI Private Ventures
MCI Capital TFI SA (spółka w 100% zależna od Management SA) złożyła w Komisji Nadzoru Finansowego wniosek o zarejestrowanie Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych wraz z jednym funduszem inwestycyjnym zamkniętym (MCI.PrivateVentures) składającym się z dwóch subfunduszy: MCI.TechVentures 1.0 oraz MCI.EuroVentures 1.0. Fundusz MCI.EuroVentures 1.0 będzie funduszem private equity inwestującym od 5 do 200 mln PLN w spółki z Polski i Europy Centralnej. Środki funduszu będą przeznaczone na inwestycje o charakterze wykupów menadżerskich, wykupów lewarowanych, inwestycje na rozwój/ekspansję, inwestycje typu preIPO lub inwestycje restrukturyzacyjne. MCI Management SA będzie inwestorem w tym funduszu maksymalnie do 33% ilości wszystkich certyfikatów inwestycyjnych, pozostałą część mają objąć inwestorzy zewnętrzni.

[03.03.2007] Opera TFI rejestruje fundusz parasolowy
W dniu 27 lutego 2007 roku zarejestrowany został OPERA Fundusz Inwestycyjny Otwarty - fundusz parasolowy, w ramach którego działają subfundusze OPERA Avista.pl oraz OPERA Universa.pl, a tym samym w/w subfundusze rozpoczęły działalność operacyjną. Subfundusz Universa.pl jest subfunduszem, którego polityka inwestycyjna możliwie wiernie naśladuje rozwiązania OPERA FIZ. Innymi słowy, jest to produkt inwestycyjny łączący cechy hedge-fundu oraz niebenchmarkowego funduszu oportunistycznego, nastawionego na absolutne stopy zwrotu (czyli niezależne od koniunktury rynkowej). Formuła funduszu otwartego pozwoli natomiast na uczestnictwo znacznie szerszej grupie inwestorów oraz zapewni doskonałą płynność inwestycji (jednostki uczestnictwa są wyceniane codziennie, dzięki czemu wpłat jak i wypłat można dokonywać na bieżąco, a nie tylko w trakcie emisji i umorzeń, jak w przypadku funduszy zamkniętych).

[21.03.2007] Nowa emisja certyfikatów inwestycyjnych Opera
Zarząd OPERA Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. informuje, że została ustalona cena emisyjna certyfikatów serii B ósmej emisji OPERA FIZ. Zapisy na certyfikaty będą przyjmowane w dniach 22 lutego - 2 marca 2007 r. w siedzibie Towarzystwa w Warszawie oraz w Biurach Regionalnych w Katowicach i Trójmieście.

[01.02.2006] Investor Gold FIZ: Przydział i wydanie certyfikatów serii C
W dniach 7-20 stycznia 2007 r. trwały zapisy na Certyfikaty Inwestycyjne serii C emitowane przez Investor Gold Fundusz Inwestycyjny Zamknięty. Dnia 25 stycznia 2007 r. Investors TFI przydzielio 39 zapisującym się 183 Certyfikaty serii B o łącznej wartości emisyjnej 2.112.244,56 zł i wydało przydzielone Certyfikaty poprzez wpisanie ich w Ewidencji Uczestników Funduszu. Tym samym emisja Certyfikatów serii C Investor Gold Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego doszła do skutku.

[01.02.2007] Fundusz Secus w KNF
Secus I FIZ - pierwszy polski fundusz inwestycyjny spółek niepublicznych - przygotowuje się do emisji certyfikatów serii B. We wtorek (30.01) do Komisji Nadzoru Finansowego trafił związany z nią prospekt emisyjny. "Popyt na instrumenty finansowe, umożliwiające lokowanie kapitału w spółki niepubliczne jest bardzo duży. Dowodem tego było wysokie zainteresowanie pierwszą emisją certyfikatów Secus I FIZ, co pozwala nam sądzić, że i druga oferta publiczna może liczyć na równie pozytywną reakcję inwestorów" - mówi Grzegorz Pędras, prezes Secus Asset Management, niezależnego domu maklerskiego, który zarządza portfelem inwestycyjnym funduszu.

[01.02.2007] Dynamiczny wzrost wyceny Superfund
Grudzień upłynął pod znakiem istotnego wzrostu wartości jednostek uczestnictwa funduszy zarządzanych przez Superfund TFI. Udane zakończenie roku sprawiło, że wszystkie subfundusze wydzielone w ramach Superfund SFIO odnotowały w skali roku dwucyfrową stopę zwrotu. Wzrost wartości jednostek funduszy zarządzanych zgodnie ze strategią A,B oraz C wyniósł odpowiednio 12,93%, 24,9% oraz 22,83%. Warto w tym miejscu zwrócić uwagę na wzrost wartości jednostki uczestnictwa funduszu Superfund Q-AG do najwyższego poziomu w historii.

>>> POWRÓT
do strony głównej działu "Fundusze inwestycyjne"