Fundusze inwestycyjne - wstępne wyjaśnienia

Fundusze inwestycyjne to osoby prawne, których wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie środków pieniężnych zebranych od inwestorów w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe.

Celami inwestycyjnymi funduszy inwestycyjnych mogą być: ochrona realnej wartości aktywów funduszu inwestycyjnego albo osiąganie przychodów z lokat netto funduszu inwestycyjnego bądź wzrost wartości aktywów funduszu inwestycyjnego w wyniku wzrostu wartości lokat.

Tworzenie funduszy inwestycyjnych oraz zarządzanie nimi stanowi działalność zastrzeżoną dla tzw. towarzystw funduszy inwestycyjnych, których kompletny spis można uzyskać klikając na link obok.

Czy warto powierzać swoje pieniądze funduszom inwestycyjnym?

Dla osób, które nie są profesjonalnie związane z rynkiem finansowym, fundusze inwestycyjne są dużo bardziej bezpieczną formą pomnażania kapitału niż samodzielna gra na giełdzie papierów wartościowych. Co prawda w okresie wzrostu cen akcji fundusze inwestycyjne nigdy nie zapewniają tak dużych zysków jak optymalna strategia inwestycyjna na giełdzie, tym niemniej mało który inwestor potrafi samodzielnie wypracować taką strategię. Dlatego też w długiej perspektywie czasowej fundusze inwestycyjne pozwalają mniej wyrobionym inwestorom lepiej zarabiać niż podlegające silnym wahaniom kursów papiery wartościowe. Należy podkreślić, że prawda ta dotyczy również innych segmentów rynku niż akcje znajdujące się w publicznym obrocie.

Jakie rodzaje funduszy działają na rynku?

W zależności od przyjętej strategii lokowania środków fundusze inwestycyjne można podzielić na kilka zasadniczych grup. Najbardziej bezpieczne a zarazem najmniej rentowne są fundusze pieniężne (rynku pieniężnego), które inwestują w starannie wyselekcjonowane instrumenty rynku pieniężnego oraz najbardziej korzystne depozyty bankowe. Na przeciwległym biegunie rynku umiejscowione są fundusze akcji, w szczególności zaś fundusze agresywne, których wartość może podlegać silnym wahaniom, gdy nastanie bessa na giełdzie papierów wartościowych. Znaczący poziom bezpieczeństwa oraz zyski wyższe niż rynek pieniężny zapewniają natomiast fundusze obligacji.

Zalety wszystkich wymienionych strategii inwestycyjnych starają się łączyć fundusze aktywnej alokacji oraz fundusze stabilnego wzrostu (tj. fundusze hybrydowe), które amortyzują możliwe straty, ale nie znajdują się również w czołówce pod względem zyskowności. Realizowanie różnorakich strategii w ramach jednego funduszu zapewnia również jego podział na subfundusze, a podobny efekt przynoszą tzw. fundusze funduszy (tj. portfelowe), które inwestują w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych.

Szerszy zakres możliwości niż otwarte fundusze inwestycyjne zapewniają zamknięte fundusze inwestycyjne, które jednak w wielu wypadkach stawiają swoim uczestnikom dużo wyższe wymogi kapitałowe. Wśród nich wskazać można na fundusze sekurytyzacyjne, które inwestują w wierzytelności, a także fundusze portfelowe oraz aktywów niepublicznych.

Zupełnie odmienną kategorię narzędzi inwestycyjnych stanowią fundusze hedgingowe, które zapewniają dużo mniej konwencjonalne strategie inwestycyjne i obciążone są dużo większym ryzykiem inwestycyjnym niż zwykłe fundusze. Podobny charakter posiadają tzw. fundusze luksemburskie, czyli zagraniczne podmioty zajmujące się inwestowaniem powierzonych im środków, które ze względu na korzystne regulacje podatkowe zostały zarejestrowane w Wielkim Księstwie Luksemburga. Natomiast pojęcie fundusze azjatyckie nie odnosi się do odmiennego rodzaju funduszy, ale wszelkich instytucji inwestujących na rynkach Dalekiego Wschodu.

Najbardziej zindywidualizowane strategie zapewniają swoim beneficjentom bardziej złożone produkty i strategie finansowe, które są tylko częściowo oparte na funduszach inwestycyjnych, takie jak programy i plany systematycznego oszczędzania oraz doradztwo asset management.

Od klasycznych funduszy inwestycyjnych odróżnić należy tzw. "inwestycje alternatywne", którym poświęcamy odrębny dział tematyczny.