Oprac. Serwisy Finansowe Online
http://ehipoteka.com

Kredyt w dolarach - czy to się opłaca?

[23.09.2007] Dzień 18 września przyniósł ulgę dla rynków finansowych. Tak długo wyczekiwana przez jego uczestników obniżka stóp procentowych w USA stała się faktem. FED zredukował poziom głównej stopy funduszy federalnych o 50 punktów bazowych, z 5,25% do 4,75%. Jest to ruch wyczekiwany przez giełdowych graczy, ale również, a może przede wszystkim jest to dobra wiadomość dla wszystkich kredytobiorców w Stanach Zjednoczonych.

Decyzja FED a kredytobiorcy w Polsce

Jak pisaliśmy w naszym raporcie w sierpniu ("Czy warto już wziąć kredyt w dolarach?") prawdopodobna już wtedy obniżka stóp procentowych w USA kazała zastanowić się, czy kredyt w dolarach amerykańskich stanie się alternatywą dla drożejącego kredytu w złotych polskich. Po wczorajszej decyzji FED to myślenie jest jeszcze bardziej zasadne, również z uwagi na fakt, że zgodnie z naszymi przewidywaniami znacznemu osłabieniu uległ dolar amerykański. Spadek stóp procentowych (w tym momencie główna stopa procentowa w Polsce i w USA jest na tym samym poziomie = 4,75%; LIBOR 3m dla USD = 5,58%; WIBOR 3M = 5,09%) w Stanach Zjednoczonych oznacza, że moment kiedy znów kredyt w dolarach wróci do łask jest już blisko. Teraz oczekujemy spadku stawki LIBOR dla dolara. To na niej oparte są oprocentowania kredytów hipotecznych. Jeśli uczestnicy rynku będą przewidywać dalszy spadek stóp procentowych w USA to stawka ta będzie maleć, a kredyty w dolarach (przy jednoczesnym spadku jego wartości) będę tanieć. Od naszego ostatniego raportu (20 sierpnia 2007r.) kurs spłaty kredytu w dolarach amerykańskich spadł średnio o 15 groszy (z 2,90 na 2,75 PLN) czyli o 5%. Oczywiście na podstawie ruchów kursowych w tak krótkim okresie nie należy podejmować decyzji kredytowych. Jednak kompleksowa analiza kredytowej układanki wskazuje na możliwość pojawienia się interesującego trendu w nadchodzących miesiącach.

eHipoteka.com wykonała ponownie symulację dla naszego przykładowego kredytu na 200 000 PLN zakładając spadek stawki LIBOR 3m dla USD do poziomu co najmniej 4,75% i wzrost stawki WIBOR 3m z poziomu 5,09% do poziomu 5,5% dla pierwotnie zaciągniętego kredytu w naszej ostatniej symulacji:

Kwota kredytu: 200 000 PLN

- Oprocentowanie kredytu w sierpniu 2007:
- - 5,90% w PLN (najlepsza oferta wg eHipoteka.com)
- - 6,60% w USD (najlepsza oferta wg eHipoteka.com)

- Oprocentowanie "po prognozowanej zmianie stawek WIBOR/LIBOR" :
- - 6,5% w PLN (przy wzroście WIBOR 3m do poziomu 5,5%)
- - 5,75% w USD (przy spadku LIBOR 3m dla USD do 4,75%)

- Kurs USD/PLN:
- - Kupna (po jakim zaciągnięty został przykładowy kredyt w sierpniu 2007r.) 2,80 PLN
- - Sprzedaży (po jakim spłacany był kredyt w sierpniu 2007r.) 2,90 PLN
- - Sprzedaży po obniżce stóp procentowych w USA (po jakim spłacamy kredyt) 2,76 PLN (o spadku kursu USDPLN mówi nam 1 roczny forward na kurs USD/PLN dla danych poziomów 1 rocznego LIBOR-u i WIBOR-u)

- Okres spłaty: 30 lat

Jak pokazuje powyższa symulacja osoby, które zdecydowałyby się już ponad miesiąc temu na zaciągnięcie kredytu w dolarze amerykańskim mogą wkrótce odczuć korzyść w postaci niższych rat. Jedynym warunkiem jest spadek LIBORu dla USD poniżej 5%. A to jest coraz bardziej prawdopodobne.