MOTTO: "Analityk finansowy to fachowiec, który dzięki posiadanej wiedzy jest w stanie uzasadnić dlaczego jego przewidywania się nie sprawdziły"

Blog afery WGI
Blog afery Interbrok Investment

Krytycznym okiem

Portal Skarbiec.Biz systematycznie zamieszcza ostrzeżenia przed wiewystarczająco rzetelnymi ofertami inwestycyjnymi, począwszy od przypadków zwyczajnych wyłudzeń dokonywanych pod pozorem "zarządzania aktywami", a skończywszy na wprowadzających w błąd reklamach renomowanych instytucji finansowych. Celem tego działania nie jest definitywne przesądzanie o tym, czy dana firma inwestycyjna naruszyła prawo, albowiem weryfikacja tej okoliczności należy do odpowiednich organów władzy publicznej - ale wskazanie potencjalnym inwestorom sytuacji, w których z uwagi na istniejące wątpliwości i ryzyka powinni zachować odpowiednią ostrożność.

[13.04.2008] Komisja Nadzoru Finansowego wzywa PKO BP do zaniechania reklamy "Gwarantowanego Zysku"
Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) zaleciła bankowi PKO BP SA zaniechanie przekazu reklamowego dotyczącego produktu "Gwarantowany Zysk". Po przeprowadzeniu analizy reklamy telewizyjnej "Gwarantowanego Zysku", KNF stwierdziła, że jej treść i forma może wywołać u przeciętnego odbiorcy mylne wyobrażenie charakteru i konstrukcji produktu.

[04.02.2008] Sprawa Finroyal
Dwa tygodnie temu Portal Skarbiec.Biz, jako pierwsze medium w Polsce, zamieścił krytyczną analizę oferty inwestycyjnej Finroyal. Po naszej publikacji ostrzeżenie publiczne przed Finroyal wydała Komisja Nadzoru Finansowego, a sprawą zainteresowały się inne media.

[06.01.2008] Śledczy nie uwierzyli w giełdowy instynkt emerytowanej szwaczki
Były analityk Goldman Sachs został skazany na 4 lata i 9 miesięcy za nielegalne wykorzystywanie informacji poufnych. Śledztwo rozpoczęło się po stwierdzeniu ponadprzeciętnie wysokiego obrotu akcjami spółki, która miała ogłosić wkrótce fuzję. Prokuratorzy ustalili, że ciotka jednego z oskarżonych, emerytowana szwaczka z Chorwacji, nagle stała się bogatsza o 2 mln USD, które wpłynęły na jej konto. Śledczy najwyraźniej nie uwierzyli w genialny instynkt inwestora jaki miał się obudzić w emerytowanej szwaczce i przystąpili do drążenia tematu.

[05.01.2008] Amerykański "król spamu" został oskarżony o manipulację kursami akcji i oszustwo
Jak donosi dzisiejsza prasa, 52-letni Alan Ralsky i 10 innych osób, w tym jego zięć, zostało oskarżonych o rozsyłanie po świecie e-maili zawierających rekomendację kupna mało znanych i nisko wycenianych chińskich spółek notowanych na giełdzie.Akt oskarżenia obejmuje trzy lata działalności szajki. Według śledczych, tylko latem 2005 roku udało się jej zarobić na zawyżaniu cen akcji 3 mln USD. Już przeszło dwa lata temu miałem okazję odsłonić na Skarbiec.Biz mechanizm tego oszustwa [...]

[22.12.2007] Nowe ostrzeżenia publiczne Komisji Nadzoru Finansowego
Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) uzupełniła listę podmiotów, które w jej ocenie używają w nazwie, w sposób nieuprawniony określeń zarezerwowanych dla licencjonowanych funduszy inwestycyjnych i towarzystw funduszy inwestycyjnych.

[15.11.2007] Anonimowe konta bankowe
Zarządzane przy pomocy haseł, anonimowe rachunki bankowe należą do żelaznego kanonu popularnych wyobrażeń na temat szwajcarskiego systemu bankowego. Znamy je z filmów, książek, prasy. Jedyny problem polega na tym, że... one już od dawna nie funkcjonują w praktyce szwajcarskiego systemu bankowego, a większość ofert świadczenia tego rodzaju usługi pochodzi od oszustów i naciągaczy.

[11.11.2007] Kasyno zawsze wygrywa
E-book autorstwa właściciela portalu Skarbiec.Biz. Kilka mało znanych prawd na temat inwestycji na rynku Forex.

[10.11.2007] Podwójne opłaty w funduszach funduszy
Istotnym minusem funduszy inwestujących w zagraniczne przedsiębiorstwa zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe ("UCITS"), z którego wielu klientów nie zdaje sobie nawet sprawy, są podwójne opłaty za zarządzanie: raz w polskim TFI, które nabywa jednostki uczestnictwa w UCITS oraz po raz drugi w samym UCITS. Co więcej, niektóre polskie TFI potrafią pobierać od swoich klientów wyższe prowizje z tytułu mechanicznego nabywania jednostek uczestnictwa UCITS niż opłaty pobierane przez UCITS z tytułu "prawdziwego" zarządzania środkami klientów.

[10.11.2007] Dyrektywa MiFID: doradcy finansowi muszą przekształcić się w domy maklerskie
Jak wyjaśnia Komisja Nadzoru Finansowego ("KNF"), wdrożenie w Polsce unijnej dyrektywy MiFID będzie dla wielu firm zajmujących się doradztwem finansowym oznaczało konieczność przekształcenia się w dom maklerski.

[06.11.2007] Prezes Jagiełło z Pioneer Pekao TFI "troszczy się" o nasze portfele
Podatek od zysków kapitałowych należałoby utrzymać, ale tylko w stosunku do inwestycji trwających krócej niż rok; długoterminowe inwestycje należałoby z niego zwolnić - powiedział podczas konferencji prasowej prezes Pioneer Pekao TFI Zbigniew Jagiełło. "Zniesienie podatku zdemobilizuje do oszczędzania w IKE (Indywidualne Konta Emerytalne - przyp. Skarbiec.Biz). Pojawi się wówczas silna pokusa konsumpcyjna wydawania pieniędzy, a trzeba dużej samodyscypliny, by tego nie robić" - wyjaśnił Jagiełło.

Komentarz Skarbiec.Biz
Skąd u prezesa Jagiełło ten przypływ ojcowskiej troski o przyszłość naszych oszczędności emerytalnych? Otóż - czego w powyższej wypowiedzi Jagiełło nie ujawnił - Pioneer Pekao TFI aktywnie uczestniczy w tworzeniu systemu IKE i czerpie z tego tytułu istotne zyski. Na zniesieniu "podatku Belki" zyskali by więc inwestorzy, ale straciłoby Pioneer Pekao TFI. Mam dla prezesa Jagiełło jeszcze lepszy pomysł: "podatek Jagiełły" wynoszący 100 proc. dochodu alokowanego inaczej niż inwestycje w Pioneer Pekao TFI. Dzięki temu podatkowi nie pojawi się "silna pokusa konsumpcyjna wydawania pieniędzy". Podatku Jagiełły nie należałoby znosić, albowiem "zniesienie tego podatku zdemobilizuje do oszczędzania w IKE". A dokładniej: w Programie Pioneer Indywidualne Konta Emerytalne (oprac. Robert Nogacki).

[03.11.2007] Biblioteczka inwestora: Ciemna strona Mocy, czyli rynek OTC od kuchni
Z uwagi na rosnącą popularność platform elektronicznych, dzięki którym inwestorzy detaliczni próbują podejmować aktywność na globalnym, nieregulowanym rynku hurtowej wymiany instrumentów finansowych, zwanym popularnie rynkiem Over-the-Counter ("rynek OTC"), warto jest pokusić się o systematyczny opis ryzyk prawnych, które mogą wiązać się z taką działalnością.

[03.11.2007] Porady portalu Skarbiec.Biz: Gwarancja zwrotu / ochrony kapitału
W przypadku produktów inwestycyjnych z "gwarancją zwrotu / ochrony kapitału" warto jest uważnie zweryfikować jak w konkretnym wypadku definiowany jest "kapitał", który jest nam gwarantowany. Zazwyczaj bowiem pojęcie "kapitał" nie oznacza 100 proc. wpłaconych przez nas środków, ale wartość środków przez nas wpłaconych, pomniejszoną o pewne opłaty.

[02.11.2007] Netforex zbankrutował, "sępy" ruszają na łowy
Jak donosi "Parkiet" Sąd Okręgowy w Warszawie ogłosił upadłość likwidacyjną Serwisu Finansowego Netforex, który zajmował się inwestycjami na rynku walutowym. Według wstępnych szacunków zobowiązania firmy sięgają ok. 40 mln zł, podczas gdy jej majątek to zaledwie kilkaset tysięcy złotych. Wszędzie, gdzie jest padlina, zlatują się i sępy. Jak nieoficjalnie ustalił portal Skarbiec.Biz, oprócz wielu rzetelnych doradców, którzy służą klientom Netforex eksperckimi poradami, wokół "tematu Netforex" zaczęli krążyć rzekomi specjaliści od "windykacji roszczeń", którzy składają poszkodowanym wirtualne obietnice, za które każą sobie płacić całkowicie realne pieniądze. Szczególnie w odniesieniu do firm windykacyjnych, które powołują się na swoje domniemane sukcesy w sprawach Interbroka oraz WGI, przed podpisaniem czegokolwiek warto skontaktować się ze Stowarzyszeniem Wierzycieli Interbrok-Investment S.J. oraz Stowarzyszeniem WGI Wierzyciele, aby ustalić, jaka jest rzeczywista opinia klientów tych instytucji na temat ofert takich firm windykacyjnych. Warto również nie powtarzać błędu jaki popełniło się w sprawie Netforex i... uważnie przeanalizować umowę zanim się ją podpisze.

[22.10.2007] Biblioteczka inwestora: Churning
Churning to jedna z nieetycznych praktyk, jakie mogą stosować maklerzy w celu uzyskania zysków kosztem swoich klientów. Polega ona na generowaniu przez maklera nadmiernej liczby transakcji kupna i sprzedaży instrumentów finansowych w celu pobierania prowizji od każdej z nich. Ryzyko wystąpienia churningu pojawia się, kiedy spełnione są łącznie dwa warunki: po pierwsze, makler uzyskuje pełnomocnictwo do wykonywania operacji w imieniu i na rachunek klienta, a po drugie, jego wynagrodzenie uzależnione jest (choćby w części) od liczby wykonanych operacji.

[20.10.2007] Atak spamerski na grupę dyskusyjną WGI Wierzyciele
Grupa dyskusyjna wierzycieli WGI stanowi doskonały przykład praktycznego działania Web 2.0 Składa się na nią kilkaset osób poszkodowanych w jednej z największych afer w historii polskiego rynku kapitałowego, które samodzielnie się zorganizowały (wielka w tym zasługa moderatora listy - Flobera) i dzięki Netowi uzyskały możliwość koordynowania swoich bieżących działań. Od samego początku grupa stanowiła sól w oku osób, którym nieustanne "wałkowanie" tematu Warszawskiej Grupy Inwestycyjnej nie jest na rękę (jak kiedyś pisałem: w przyrodze nic nie ginie, tylko zmienia właściciela - jeśli ponad tysiąc inwestorów stracił swoje oszczędności, to ktoś inny musiał je zyskać). Dlatego też jej historia jest przetykana zarówno zdarzeniami bardzo spektakularnymi (np. dokonana przez "nieznanych sprawców" kradzież serwera), jak i misternymi intrygami, w postaci organizowania prowokacji, rozpuszczania fałszywych plotek czy kradzieży cudzych tożsamości. Ostatnio miało miejsce kolejne zdarzenie tego rodzaju w postaci zalewu grupy spamem przez osobę używającą nicków "macsoporek", "kikuczijo", "lukaczor", "fllobber" (przez dwa "l"). Cel oczywisty: zniechęcić wierzycieli do udziału w liście dyskusyjnej z której napływają dziesiątki spamerskich wiadomości. Skala niechęci przeciwników pokazuje, jak wartościową rzeczą jest udział w tej grupie, do czego zachęcam wszystkich wierzycieli (aby się zapisać, kliknij TUTAJ).

[14.10.2007] W jaki sposób akcjonariusze mogą sterować kursem akcji spółek giełdowych?
Inwestorzy giełdowi podejmując decyzję o wyborze spółki, której akcje chcą kupić, muszą wspierać się różnymi danymi. Do najpopularniejszych należą analiza techniczna i analiza fundamentalna. Warto też śledzić tzw. wskaźniki (cena/zysk, cena/wartość księgowa), choć wymaga to już od inwestora większej wiedzy. Coraz częściej jednak w spółkach giełdowych podejmowane są działania, które utrudniają właściwą ocenę potencjału spółki. Aby ułatwić sobie decyzję, proponuję przyjrzeć się czterem czynnikom mogącym wpływać na cenę akcji.

[11.10.2007] Czy Superfund jest taki super?
Oferta grupy kapitałowej Superfund stanowi jedną z nielicznych okazji dla przeciętnego polskiego inwestora, aby zainwestować w fundusze typu "managed futures", czyli działające w przeważającej mierze na rynku kontraktów terminowych (zainwestować pośrednio, jak będziemy mieli okazję wyjaśnić poniżej). Choć na chwilę obecną trudno byłoby zarzucić Superfund nierzetelność w zarządzaniu środkami klientów, tym niemniej struktura inwestycji polskiej spółki zależnej - Superfund TFI S.A. zawiera pewne zawiłości, które warto poddać bliższej analizie.

[08.10.2007] Trans World Security Investment
Zgodnie z informacjami zamieszczonymi na stronie internetowej Trans World Security Investment podmiot ten specjalizuje się w tworzeniu wysokooprocentowanych lokat terminowych oraz w inwestycjach w obligacje o stałej stopie procentowej. Zgodnie z własnymi oświadczeniami, Trans World Security Investment prowadzi działalność z terytorium brytyjskiej oazy podatkowej Isle of Man oraz jest członkiem grupy kapitałowej jednej z najstarszych irlandzkich instytucji finansowych (Irish Nationwide Building Society). Jednakże, wedle najlepszej wiedzy Portalu Skarbiec.Biz (...)

[08.10.2007] Blog afery WGI: Polemika z oświadczeniami ex-zarządu WGI Domu Maklerskiego S.A. w "Newsweeku"
W tygodniku "Newsweek" z dnia 17 września 2007 r. byli członkowie zarządu WGI Domu Maklerskiego - Łukasz K. i Maciej S. zamieścili szereg przedziwnych sprostowań, których główną cechą jest to, że więcej wykrzywiają niż prostują. Zamieszczam szczegółową, udokumentowaną polemikę z twierdzeniami zawartymi w tych oświadczeniach.

[08.10.2007] ODL Securities ukarany za nadużycia
ODL Securities to brytyjski dom maklerski, autoryzowany i nadzorowany przez Financial Services Authority. Jest członkiem giełdy londyńskiej (London Stock Exchange), specjalizującym się w obrocie na foreksie, a także m.in. kontraktami terminowymi, metalami (złoto, srebro), kontraktami na różnicę (CFD), oraz derywatami energetycznymi. Posiada biura w Londynie, Chicago i Tokio, a w Polsce prowadzi działalność transgraniczną w oparciu o notyfikację złożoną w Komisji Nadzoru Finansowego.

[08.10.2007] Swiss Mutual Fund (1948) S.A.
Swiss Mutal Fund (1948) Spółka Akcyjna prezentuje się jako wehikuł inwestycyjny założony w Bernie w Szwajcarii w 1948 r. W 1996 r. spółka miała przenieść swoje operacje na Dominikanę (Ameryka Środkowa), skąd ma prowadzić działalność polegającą na zarządzaniu aktywami, w tym na tworzeniu off-shore'owych funduszy inwestycyjnych.

[29.09.2007] Nowe ostrzeżenia publiczne KNF
W dniu 19 września Komisja Nadzoru Finansowego uzupełniła listę ostrzeżeń publicznych o podmioty, które w nieuprawniony sposób używają w swoich nazwach określeń "fundusz inwestycyjny" bądź "towarzystwo funduszy inwestycyjnych".

[03.09.2007] Kilka faktów o hossie
Mamy hossę (jeszcze). Na forum Bankier.pl, od czasu do czasu pojawia się wpis o tym, jak ktoś z 50 tysięcy zrobił miliony. W owczym pędzie do zysku, zapomina się o pewnym dirty, four letters word: risk (przepraszam, ale to brzmi dobrze tylko po angielsku). Przygotowałem wiec zestaw kilku tendencyjnych faktów, które podkopią wiarę w łatwe i wielkie pieniądze leżące na giełdzie.

[03.09.2007] Kolejny american dream?
Pod koniec kwietnia, dwoje ludzi z Hongkongu kupiło 415 tysięcy akcji korporacji Dow Jones & Co, wartych około 15 mln dolarów. Ponieważ początkowo nie mieli wystarczającej ilości środków na swoim koncie, by dokonać tej transkacji uzyskali pożyczkę od członka rodziny, oraz dokonali tajemniczego transferu kilku milionów dolarów z konta w Belgii na swój rachunek inwestycyjny. Mieli szczęście. Pierwszego maja imperium medialne Ruperta Murdocha ogłosiło plan przejęcia Dow Jones & Co. Akcje przejmowanej firmy poszybowały do góry o 55% w ciągu zaledwie kilku dni. Czwartego maja, szczęśliwa i bogatsza o 8.2 miliona dolarów para, złożyła zlecenie sprzedaży 415 tysięcy akcji. Kolejny american dream?

[15.07.2007] Interbrok Investment - to jeszcze nie koniec
Jak donosi "Puls Biznesu", pojawiły się pierwsze wiarygodne informacje na temat losu środków zarządzanych przez nielegalny dom maklerski Interbrok Investment sp. j. Wygląda na to, że prawda jest bolesna i banalna: Interbrok Investment sp. j., który przez kilka lat chwalił się przed klientami stopami zwrotu rzędu kilka procent miesięcznie, w rzeczywistości nigdy takich pieniędzy nie zarabiał.

[11.07.2007] Union Investment przyznaje się do niewłaściwej reklamy
Zgodnie z informacją zawartą na stronie WWW Union Investment TFI S.A., instytucja ta dokonuje sprostowania informacji reklamowych dotyczących funduszu inwestycyjnego UniKorona Zrównoważony Funduszu Inwestycyjnego Otwartego, w formie i treści, jaka została opublikowana na billboardzie umieszczonym w Warszawie, przy ul. Solec (billboard nr 8523875 należący do firmy Stroer), w końcu maja br.

[23.06.2007] Czy reklamy niektórych funduszy są nierzetelne?
Przekaz reklamowy, który wprowadza w błąd co do istotnych cech produktu finansowego stanowi zagrożenie dla jednego z podstawowych dóbr dla rynku finansowego, jakim jest zaufanie klientów.

[26.05.2007] Grzegorz Zalewski [Salon24]: Jak wybierać fundusz inwestycyjny?
Często spotykam się z pytaniem: "jaki fundusz inwestycyjny wybrać?". Przy założeniu, że faktycznie ma to być inwestycja długoterminowa (minimum 5-10 lat) pozwalam sobie zwykle wskazać dwa rozwiązania. Oba są dla twardzieli. W pierwszym wypadku sugeruję, żeby wyciąć z gazety wszystkie w danym momencie działające fundusze wrzucić do kapelusza i wylosować jeden z nich. W drugim sugeruję, żeby był to fundusz, w danym momencie najgorszy. Naturalnie mówimy już o funduszach w ramach jednej kategorii - czyli na przykład funduszy akcyjnych. (....) Większość oglądająca telewizję, zna reklamę jednego z funduszy inwestycyjnych "W 2006 roku Polacy wybrali Arkę, rok wcześniej również, podobnie w 2003 i w 2004". Cytuję z pamięci, ale sens jest zachowany. Stopy zwrotu prezentowane w reklamach są imponujące. (...) [Tymczasem] największy historycznie spadek funduszu akcyjnego ARKA wyniósł 35,5 procent i trwał od marca 2000 do października 2002. Przez dwa i pół roku ludzie tracili pieniądze. (...)

[16.05.2007] Doradcy finansowi od kulis
Doradztwo finansowe to na polskim rynku zjawisko relatywnie nowe. Wraz z poszerzaniem się ofert instytucji finansowych możliwość ich systematycznego porównania i wyboru najciekawszej propozycji zaczyna wykraczać poza granice percepcji przeciętnego Kowalskiego, dzięki czemu powstała nisza rynkowa dla specjalistów zajmujących się wyłącznie analizą najlepszych rozwiązań inwestycyjnych i kredytowych oraz dostarczaniem ich klientom. Konsultanci firm zajmujących się doradztwem finansowym oferują klientom kredyty, pożyczki i produkty inwestycyjne bezpłatnie, bowiem utrzymują się z prowizji wypłacanych przez instytucje finansowe. Czy jednak rzeczywiście w każdej firmie tego rodzaju można liczyć na rzetelną i obiektywną pomoc? Oferujemy kilka mniej ortodoksyjnych refleksji na ten temat.

[05.05.2007] Niezwykłych "przypadków" ciąg dalszy
Po awarii naszego bloga na temat Warszawskiej GrupyInwestycyjnej, w efekcie przejściowego zniknięcia kontaktu z domeną Skarbiec.Biz (17-26.04.2007), nastąpił kolejny podobny przypadek, w postaci kradzieży serwera na którym znajdowała się lista dyskusyjna osób poszkodowanych przez WGI. Przypomnijmy, że nasz blog znajduje się w Google pod numerem 1 dla hasła "WGI", zaś okoliczności chwilowej awarii domeny Skarbiec.Biz trudno nam określić inaczej jak cokolwiek dziwne. Natomiast lista dyskusyjna stanowiła przez ostatni rok główne forum do organizowania się przez osoby poszkodowane, jak również była milczącym świadkiem licznych działań dywersyjnych wymierzonych w próby sformowania przez poszkodowanych wspólnej, racjonalnej strategii dalszych działań.

[05.05.2007] Wyroki w sprawie nieprawidłowości w BRE Brokers
W dniu 26 kwietnia 2007 r. doczekaliśmy wreszcie wyroku w sprawie nieprawidłowości w zarządzaniu portfelami inwestycyjnymi przez dwóch pracowników BRE Brokers, Cezarego Z. i Andrzeja C. Według informacji dziennika "Parkiet" zarządzając portfelami akcji, Cezary Z. i Andrzej C. dopuścili się manipulacji kursami i nie zachowali należytej staranności, przez co klienci biura maklerskiego, których rachunkami się opiekowali, stracili 16 mln PLN. Po latach sąd uznał winę Cezarego Z. i Andrzeja C., skazując ich na... rok pozbawienia wolności w zawieszeniu na cztery lata! Można mieć pewne wątpliwości czy z praktycznego punktu widzenia taki wyrok można uznać za "skazujący", bo biorąc pod uwagę, że Cezary Z. i Andrzej C. "dopuścili się" aż na 16 mln PLN, to trudno powiedzieć, czy w najbliższych latach będą czuli najmniejszą ochotę, aby zajmować się dalej działalnością maklerską. W każdym razie serwis Private Islands Online oferuje bardzo ładne wyspy na Morzu Karaibskim w cenach rzędu 2 mln USD, co przy obecnym kursie dolara wydaje się bardzo kuszącą propozycją...

[29.04.2007] Zatrzymanie szefów spółki InterBrok
W czwartek, 26 kwietnia media obiegła sensacyjna wiadomość, że Centralne Biuro Śledcze zatrzymało trzech współwłaścicieli zajmującej się działalnością inwestycyjną spółki Interbrok Investment. Według wstępnych doniesień oszukali oni co najmniej 100 osób na kwotę do 500 mln zł. Dzień później, 27 kwietnia, media doniosły, że Prokuratura Okręgowa Warszawa Praga postawiła trzem współwłaścicielom Interbrok Investment zarzuty oszustwa na kwotę 100 mln zł i przywłaszczenia po 1 mln zł. Jak wyjaśniała dla PAP rzeczniczka prokuratury Renata Mazur: "w tej sprawie mamy już około 900 osób poszkodowanych, które wpłacały firmie pieniądze w kwocie od kilkudziesięciu [tysięcy?] do kilkunastu milionów złotych".

[28.04.2007] Grzegorz Zalewski: Analiza teleturniejowa
Gdy w trakcie hossy internetowej zarządzałem portfelem akcji jedną ze skuteczniejszych metod doboru nowych akcji do portfela nie była ani analiza techniczna, ani analiza fundamentalna. Po latach mogę ją nazwać raczej analizą teleturniejową. To była środkowa faza hossy internetowej (która w Polsce trwała relatywnie krótko). Spółek faktycznie związanych z internetem było niewiele. Praktycznie tylko Optimus, ze swoim portalem. Zabawne, że jeszcze jesienią 1999 roku dostawał od analityków rekomendacje sprzedaży, gdyż mało kto zwracał uwagę na ważność największego w Polsce portalu. W ciągu kolejnych kilku miesięcy sytuacja diametralnie się zmieniła i cena akcji Optimusa skoczyła z 30 do 340 PLN. Mniej więcej od 200 złotych zaczęło się coś co nazywam "licytacją analityków" - zaczęły się pokazywać coraz wyższe wyceny, oczywiście z zaleceniem kupuj. Najwyższą stawkę - w samym szczycie dało ABN Amro z wyceną 550 PLN. W ciągu kolejnych kilku miesięcy cena spadła poniżej 100 PLN...

[23.04.2007] Czy niezależne fundusze inwestycyjne okradają swoich klientów?
We "Wprost" nr 16/2007 ukazał się artykuł Aleksandra Pińskiego "Fundusze naiwnych", w którym czytamy m.in.: "niezależne fundusze inwestycyjne obdzierają ze skóry swoich klientów. Czy można, niczym prawie nie ryzykując, zarobić w nieco ponad rok kilkanaście milionów złotych? Można, a pomysł jest banalnie prosty. Zastosowali go byli menedżerowie polskich funduszy inwestycyjnych Maciej Wiśniewski (wcześniej zarządzający w BZ WBK AIB Asset Management) oraz Maciej Kwiatkowski (były prezes BRE Asset Management). Założyli własne, niezależne od dużych instytucji finansowych, towarzystwa funduszy inwestycyjnych (...)". W sumie cały artykuł niewiele mówi o samych funduszach inwestycyjnych (choćby dlatego, że jest w nim sporo nieścisłości), natomiast stanowi wprawiający w przygnębienie obraz stanu świadomości naszych dziennikarzy. Kategorie jakimi operuje autor dla analizy rzeczywistości są bowiem nieomal trockistowskie, a w każdym razie mocno trącą "oldskulowym", XIX-wiecznym socjalizmem. Brakuje nam tylko zarzutu, że Kwiatkowski i Wiśniewski, twórcy funduszy Investors i Opera są "moralnie odpowiedzialni" za oślepnięcie Łyska z pokładu Idy oraz, oczywiście, za los Janko Muzykanta...

[22.03.2007] Jak unikać pułapek w ofertach kredytowych?
Kredyty są w zasięgu ręki, dostępne dla wszystkich. W ciągu jednego dnia pusty portfel można zapełnić spora gotówką. Większość z nas wpada na pomysł zaciągnięcia szybkiej pożyczki pod wpływem ogłoszenia zamieszczonego w gazecie lub reklamy w telewizji. Pierwsze kroki kierujemy właśnie do banku, który nas zaintrygował swoją ofertą. Nie ma w tym nic złego, o ile nie poprzestaniemy tylko na pierwszym kroku. Zaciąganie kredytu nie jest rzeczą, którą warto robić pod wpływem impulsu. Postarajmy się skonfrontować ofertę wybranego banku z kilkoma innymi, które znamy.

[10.03.2007] Syndykat milczenia
Ponad tysiąc osób utraciło oszczędności życia na niejasnych operacjach finansowych Warszawskiej Grupy Inwestycyjnej. W całej tej historii zdumiewające jest to, że walka wierzycieli WGI o odzyskanie powierzonych pieniędzy odbywa się przy milczeniu mediów, chociaż przecież dużo mniejsze afery trafiały na pierwsze strony gazet. Niewątpliwie duże znaczenie odgrywa tu strategia działania organizatorów WGI, Łukasza K. i Macieja S., którzy w celu wyciszania niewygodnej krytyki od lat korzystali z usług najlepszych specjalistów PR na rynku . Dzięki temu udało im się stworzyć parasol ochronny nad swoją działalnością, w którym takie przedsięwzięcie jak WGI mogło spokojnie się rozwijać, a popełniane nadużycia przez długie lata utrzymywano w tajemnicy.

[15.01.2007] Prawdziwa historia Warszawskiej Grupy Inwestycyjnej
Mija już prawie rok od chwili, gdy w prasie pojawiły się pierwsze spekulacje na temat nieprawidłowości w domu maklerskim Warszawskiej Grupy Inwestycyjnej. Kilka tygodni po nich WGI Dom Maklerski S.A. utracił zezwolenie na wykonywanie działalności maklerskiej, a następnie ogłoszono upadłość kluczowych spółek z grupy kapitałowej WGI. Wiele wskazuje na to, że upadłość WGI DM będzie opisywana w podręcznikach, i to nie podręcznikach ekonomii, ale fizyki, jako eksperymentalny dowód na fałszywość zasady zachowania masy. Choć bowiem Łomonsow i Lavoisier twierdzili, że w zamkniętym układzie suma mas jest stała, to w polskim systemie finansowym całkiem niemała masa w postaci ponad trzystu milionów złotych pochodzących od inwestorów WGI DM po prostu zniknęła bez śladu, stanowiąc tym samym eksperymentalny dowód na fałszywość kilku podstawowych praw chemii i fizyki.

[09.07.2006] Ostrzeżenie w sprawie Swiss Invest Ltd
W ciągu ostatnich kilku dni tysiące osób na całym świecie otrzymało wiadomości elektroniczne od osoby, która przedstawia się jako Luisa Vangelder (albo Laura Southwell) z działu human reasources szwajcarskiej spółki Swiss Invest Ltd. Portal Skarbiec.Biz ostrzega przed odpowiadaniem na takie wiadomości i wchodzeniem w jakiekolwiek kontakty z podmiotem przedstawiającym się jako Swiss Invest Ltd oraz zachęca do przesyłania niniejszego ostrzeżenia do swoich znajomych, którzy mogą być narażeni na otrzymanie wiadomości od tego podmiotu. Choć e-maile od Swiss Invest Ltd sprawiają wrażenie, jak gdyby były skierowane indywidualnie do każdego z adresatów, to w rzeczywistości wszystkie one wyglądają tak samo i opowiadają identyczną, całkowicie zmyśloną historię, o tym, że Swiss Invest Ltd ma poszukiwać menadżera finansowego i proponuje objęcie tej funkcji adresatowi wiadomości.