Salsa, czyli Sharpe Alpha Long Short Allocation w Expanderze

Od dziś w oddziałach Expandera można zapisać się na tzw. lokatę strukturyzowaną "Salsa II". Pierwsza edycja tego produktu, czyli "Salsa" była oferowana przez firmę doradczą w marcu b.r. i spotkała się z dużym zainteresowaniem klientów. "Osoby, które zdecydowały się na inwestycję w "Salsę I", wskazywały, że przekonało ich m.in. oparcie strategii inwestycyjnej na formule matematycznej" - mówi Aleksander Rećko, doradca Expander Prestige.

Osoby, które zainwestowały w Salsę I, zarobiły w ciągu pierwszych pięciu miesięcy 8,5% (teoretyczny zysk wypracowany od 27.03.2008 do 26.08. 2008). Dla porównania, w tym samym czasie WIG stracił 17,1%.

Strategia "Salsa" (skrót od Sharpe Alpha Long Short Allocation)  została opracowana przez Deutsche Bank i zakłada dynamiczną wymianę pozycji długich i krótkich w portfelu (odpowiednio zakup i sprzedaż opcji). Opiera się na 10 indeksach z grupy DJ Eurostoxx pogrupowanych w 5 koszyków sektorowych: budownictwo i surowce, telekomunikacja i technologie, energia i usługi, medycyna i branża chemiczna oraz banki i ubezpieczenia.

Dla każdego z 5 wspomnianych wyżej koszyków, składających się z 2 indeksów, określana jest zmienność i stopa zwrotu z minionych 12 miesięcy. Wynik z ostatnich kilku miesięcy ma jednak większą wagę niż wynik z początku badanego okresu. Następnie określany jest tzw. wskaźnik Sharpe'a dla każdego koszyka. Wskaźnik ten jest jedną z miar wyników inwestycyjnych, uwzględniającą stopę zwrotu oraz poniesione ryzyko. W rezultacie zajmowana jest długa pozycja w koszyku o najwyższym wskaźniku Sharpe'a oraz pozycja krótka w koszyku, który ma najniższy wskaźnik Sharpe'a. Taka analiza przeprowadzana jest co miesiąc,  wskutek czego raz w miesiącu może być dokonana zmiana struktury portfela.

W ramach strategii "Salsa" monitorowana jest też różnica poziomów zmienności koszyków, co skutkuje odpowiednią proporcją między pozycjami długą i krótką oraz pozwala realizować założony cel zmienności strategii (zaledwie 9%). Koszyk o większej zmienności ma mniejszy udział w portfelu.

" 'Salsa' to wyrafinowana strategia inwestycyjna skonstruowana z zastosowaniem zasad zaawansowanej inżynierii finansowej. Kompozycja "Salsy" zapewnia brak wrażliwości na to, co jest najbardziej nieprzewidywalne, czyli wahania koniunktury na giełdach. Taka konstrukcja pozwala skutecznie osiągać ponadprzeciętne i jednocześnie dodatnie wyniki inwestycyjne, bez względu na to czy na rynkach akcji panuje hossa, czy bessa. Strategia zakłada jednocześnie ścisłą kontrolę ryzyka, w efekcie czego inwestycja powinna być dużo bardziej stabilna od klasycznej inwestycji w akcje. Jednocześnie historyczne dane pokazują, że inwestor może oczekiwać średnich stóp zwrotu zbliżonych do "klasycznego" inwestowania, obarczonego dużo większym ryzykiem" - Rafał Lerski, główny analityk inwestycyjny Expandera

Subskrypcja "Salsy II" potrwa do 14 października. Minimalna wpłata to 5 tys. złotych. Czas inwestycji to cztery lata. Produkt ma formę polisy ubezpieczeniowej na życie i dożycie, dzięki czemu zysk jest zwolniony z "podatku Belki". Produkt został przygotowany wspólnie z Deutsche Bankiem oraz Royal Polska TU na Życie.

Przy wpłacie nie jest pobierana żadna opłata. Zysk zostanie obliczony na podstawie zmiany indeksu DB Salsa Index w okresie trwania inwestycji. Udział w zysku (tzw. partycypacja) zostanie określony po zakończeniu subskrypcji w przedziale 120-150%.

Lokatę strukturyzowaną można założyć tutaj.

[Na podst. informacji prasowej Expander]

>> POWRÓT
do archiwum wiadomości Portalu Skarbiec.Biz

Kancelaria Radcy Prawnego Roberta Nogackiego oferuje szeroki zakres usług związanych ze wsparciem prawnym prowadzonej działalności gospodarczej. Jego dokładny zakres dostosowany jest do indywidualnych potrzeb klienta.