Sytuacja rynkowa
Wczorajsze notowania przyniosły niewielką zwyżkę na krajowym rynku. Przy czym dla kontraktów terminowych to stało się z pomocą niewielkiego wyciągnięcia bazy, jako że WIG20 stał w miejscu względem kursu odniesienia. Mniej więcej równoważyły się z jednej strony spadki cen akcji KGHM i ALLEGRO oraz z drugiej strony wzrosty spółek paliwowych, energetyki i CDPROJEKT. W przypadku ALLEGRO na niewiele zdały się dobre wyniki finansowe, a bardziej o sobie dają znać kolejne zapowiedzi głównego konkurenta w postaci Amazon. Na wykresie 60-min FW20 układ, który wcześniej miał szansę stać się podwójnym dnem przeciągnięty dalej jest po prostu trendem boczny, co potwierdza mocny spadem miernika siły trendu ADX. W tej sytuacji sygnały wskaźników podążających za trendem, jak MACD na którym pojawił się sygnał kupna, też mogą być obarczone dużą niepewnością.
Na wykresie dziennym, zgodnie z obserwacjami krótszych interwałów, kurs jest w fazie wąskiej konsolidacji o zewnętrznych granicach 1887-2022 pkt. Presja widocznej wcześniej formacji RGR wydaje się również niższa. Natomiast mniej spokojnie jest na giełdach zagranicznych, wczoraj mocniej zniżkowały akcje amerykańskie, szczególnie spółki technologiczne (S&P500 vs. Nasdaq100). Jednocześnie dodatkowy niepokój powodują wzrosty rentowności długoterminowych obligacji skarbowych. Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy implikuje spadkowy początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy przede wszystkim uwagę na odczyty z amerykańskiego rynku pracy. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
