Sytuacja rynkowa
Przebieg piątkowej sesji na krajowym rynku miał neutralny charakter. Zarówno zmiana kursu względem poprzedniego zamknięcia jak i w trakcie sesji była niewielka. Po spadkowym otwarciu notowania FW20 w kolejnych godzinach pozostawały w bardzo wąskim zakresie cenowym. Na wykresie dziennym niska szpulka piątkowej sesji nie zmienia obrazu rynku, kurs od połowy stycznia jest w trendzie bocznym określonym granicami 1887 – 2022 pkt. Fakt wykształcenia tendencji bocznej raczej załamuje wcześniejszą hipotezę szerszej czasowo formacji RGR. Wskazania braku trendu wertykalnego potwierdzają również niskie wartości ADX. Mocne rozwarstwienie miało miejsce dla spółek indeksu bazowego, przewadze spółek spadkowych zdecydowanie przeciwstawił się sektor paliwowy, którego znaczne zwyżki wybroniły WIG20 przed silniejszym obsunięciem. Subindeks sektora WIG-Paliwa zwyżkował o 3,5%, a lepszym nastrojom sprzyjały wzrosty cen benzyn i diesla na głównych rynkach.
Na giełdach zagranicznych miała miejsce mocna polaryzacja nastrojów. Zniżkowały parkiety zachodnioeuropejskie, natomiast już po ich zamknięciu do ofensywy przeszły giełdy amerykańskie kończące dzień na znacznym plusie. Z jednej strony optymizm napędzały dobre dane z rynku pracy, a z drugiej w senacie już trwał, ostatecznie zakończony w sobotę, proces głosowania nad kolejnym pakietem pomocowym o wartości ok. 1,9 bln USD. Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy implikuje lekko wzrostowy początek sesji dla FW20. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
