Sytuacja rynkowa
Wczorajsza sesja przyniosła mocną zwyżkę na krajowym rynku. Na poziomie indeksu bazowego bardzo dobrze zachowywały się wczoraj spółki paliwowe, ze wskazaniem na PGNIG. W przypadku PGNIG gwałtownym przypływ optymizmu wynika z wygranej spółki z Gazpromem przed Trybunałem Arbitrażowym w sprawie zmiany formuły cenowej długoterminowego kontraktu. Trybunał wydał korzystny wyrok nakazujący wstecznie obniżyć ceny kupowanego przez PGNIG gazu w ramach tzw. kontraktu jamalskiego, swoje roszczenie względem Gazprom spółka szacuje na ok. 1,5 mld USD. Oprócz spółek paliwowych na tle rynku wyróżniał się także KGHM co można odnieść do niewielkich zwyżek cen miedzi.
Na wykresie dziennym FW20 kurs instrumentu podjął wyzwanie domknięcia spadkowej luki cenowej z połowy marca. Teoretycznie ta próba się powiodła, ale ostateczny kształt wczorajszej świecy (stosunkowo krótki korpus), nie jest przejawem silnej dominacji popytu. Sygnał kupna jest podtrzymany na MACD. Na diagramie 60-min kurs wyłamał się górą z dotychczasowego trendu bocznego, są technicznie spełnione warunki do dalszej zwyżki. Wskazania wynikające z kierunku wybicia może jednak pokrzyżować bieżące zachowanie kontraktów terminowych na główne indeksy rynków rozwiniętych wykazujących spadek względem notowań z wczorajszego popołudnia. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na odczyty końcowe wskaźników PMI dla poszczególnych państw oraz w USA wstępne szacunki agencji ADP o zmianie zatrudnienia. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
