Sytuacja rynkowa
Zamknięcie tygodnia przyniosło kontynuację spadków na krajowym rynku. Mimo lekko wzrostowego otwarcia i dość neutralnych pierwszych godzina sesji, popołudniowe spadki na giełdach zagranicznych wpłynęły na pogorszenie nastawienia na krajowym rynku. Na wykresie 60-min kurs FW20 przełamał dotychczasową wzrostową linię wsparcia, jednocześnie wybił się dołem z formacji trójkąta odwróconego. Dodając do tego wyższy wolumen na owym przebiciu, prawdopodobieństwo pogłębienie zniżki rośnie. W tym interwale MACD podtrzymuje sygnał sprzedaży, RSI jest w kanale spadkowym. Na wykresie dziennym słabszą kondycję podkreśla brak obrony wsparcia na poziomie niedawno pokonanego szczytu z początku listopada przy wartości 2296 pkt. Kreślona od końca października wzrostowa linia wsparcia dopuszcza spadek indeksu do poziomu poniżej 2250 pkt.
Na giełdach zagranicznych piątkowe popołudnie oraz poranne notowania kontraktów terminowych na główne indeksy są pod wpływem piątkowego, słabego raportu z amerykańskiego rynku pracy wykazującego znacznie niższy przyrost nowych etatów od prognoz i poprzednich danych. Zmiana notowania futures na DAX i SP500 od piątkowego popołudnia implikuje wyraźnie spadkowe otwarcie dla FW20. Zwraca się jednakże uwagę, na podstawie przeszłych danych, że niejednokrotnie gorsze odczyty, zwłaszcza z rynku pracy, były odbierane praz pryzmat łagodniejszego nastawienia w polityce pieniężnej. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
