Sytuacja rynkowa
Czwartkowa sesja na krajowym rynku przyniosła niewielkie osłabienie notowań. Kurs FW20 na wykresie 60-min pozostaje jednak w fazie lokalnej konsolidacji, gdzie linia ostatnich dołków określa poziom wsparcia w pobliżu 2121 pkt., opór jest w obszarze 2152 pkt. Jeszcze w pierwszych godzinach wczorajszej sesji spadkowy początek mógł być identyfikowany jako dolne wybicie z klina, jednak wyhamowanie zniżki przy wspomnianych dołkach oddaje w większej mierze charakter trendu bocznego. Taki obraz rynku najlepiej potwierdzają niskie wartości wskaźnika ADX. Na wykresie dziennym słabą kondycję poprzedzającej zwyżki oddawały krótkie korpusy ostatnich świec, w tej sytuacji wczorajsze obsunięcie kursu nie było zbytnim zaskoczeniem. Wskaźniki AT podtrzymują wskazania spadkowe. Po stronie spółek indeksu bazowego niepokój spowodowało doniesienie o wyniku sporu sądowego w sprawie kredytu „frankowego”, gdzie przyjęto mniej korzystne dla banku orzecznictwo („odfrankowienie” z pozostawieniem stopy LIBOR).
Tymczasem na głównych giełdach zagranicznych pojawiły się niewielkie zwyżki. Przypływ optymizmu można powiązać z zapoczątkowanymi wczoraj rozmowami na linii USA – Chiny. Wg. ostatniej wypowiedzi prezydenta USA pierwszy dzień negocjacji poszedł „bardzo dobrze” i na piątek jest planowana kontynuacja rozmów. Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i SP500 od wczorajszego popołudnia implikuje lekko wzrostowy początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na wystąpienia przedstawicieli banków centralnych ECB i FED oraz odczyt wskaźnika nastrojów Uniw. Michigan. W kraju planowany jest przegląda ratingu dla Polski przez agencje Moody’s oraz S&P. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
