Raport Futures: 11 września 2019

Raport Futures

Sytuacja rynkowa

Wtorkowa sesja przyniosła dalszą zwyżkę na krajowym rynku, chociaż impet ruchu wyraźnie zmniejszył się. Zmienność w trakcie sesji, jak również odchylenie od kursu odniesienia pozostały na dość niskich poziomach. Na wykresie 60-min notowania dotarły w obszar teoretycznego poziomu docelowego 2185 pkt określonego wsp. 1,618 z wcześniejszej korekty spadkowej. Jednocześnie RSI osiągnął poziom wskazania wykupienia rynku oraz oporu poprzedniego szczytu, co zwiększa prawdopodobieństwo wykonania korekty spadkowej. Na MACD pojawił się wstępny sygnał sprzedaży. Najbliższym wsparciem jest ostatnio pokonany szczyt 2152 pkt.

Na wykresie dziennym pojedyncza szpulka nie wnosi wiele od ogólnej obserwacji. Natomiast podkreśla obecność strefy oporu przy wartości 2186 pkt określonej zniesieniem 50% z wcześniejszej fali spadkowej. Na giełdach zagranicznych wczorajsza sesja przyniosła dość neutralny przebieg w USA i niewielkie zwyżki na parkietach zachodnioeuropejskich. Jutro kończy się posiedzenie ECB, są oczekiwane decyzje łagodzące politykę pieniężną. W dzisiejszym kalendarium zwraca się uwagę na zakończenie obradowania RPP, nie są oczekiwane zmiany w polityce pieniężnej. W USA pojawi się odczyt o sierpniowej inflacji. Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy implikuje lekko wzrostowy początek sesji na krajowym rynku. /Marcin Brendota/

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.

BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.

STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.

MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.

RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.

Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.

ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: