Sytuacja rynkowa
Środowa sesja przyniosła kontynuację osłabienia notowań na krajowym rynku. Kurs FW20 jest w fazie ruchu powrotnego do pokonanego niedawno wrześniowego szczytu w pobliżu 2217 pkt. Krótkie korpusy ostatnich świec podkreślają dość umiarkowany impet spadkowy nadający w większej mierze korekcyjny charakter ostatniej zniżce, niż trwalsze odwrócenie tendencji. Wskaźniki AT w interwale dziennym podążają za kursem, ryzyko sygnału sprzedaży rośnie na MACD. Na wykresie 60-min kurs opiera się na wsparciu pokonanego szczytu sprzed 2 tygodni – 2239 pkt. Wskaźniki AT w tym interwale jeszcze podtrzymują spadkowe sygnały, jednakże zarówno MACD jak i RSI podejmują próbę zwrotu w górę. RSI jest w kanale spadkowym i dopiero wybicie ponad górne ograniczenie będzie bardziej doniosłym wskazaniem.
Na rynkach zagranicznych wczorajsza sesja przyniosła niewielkie zmiany głównych indeksów rynków amerykańskich oraz zachodnioeuropejskich, aczkolwiek indeks Dow Jones zdołał wejść na nowe historyczne maksimum. Jest jednak obserwowane obniżenie wzrostowego impetu, niezbyt pozytywne doniesienia z Państwa Środka oraz mglisty przebieg negocjacji handlowych USA – Chiny studzą zapał kupujących. Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i SP500 od wczorajszego popołudnia implikują neutralny początek sesji dla FW20. W dzisiejszy kalendarium zwracamy uwagę na poranne publikacje wyników finansowych wybranych spółek indeksu bazowego. PZU zaraportowały wynik powyżej konsensu rynkowego, PGNIG trafił w prognozy. W zakresie danych makro zwracamy uwagę wstępny odczyt krajowego PKB oraz po rewizji w strefie euro. Wg. wstępnych szacunków wzrost gospodarczy dla Niemiec wyniósł 0,1% k/k wobec prognoz spadku o 0,1%. Oprócz danych makro jest zaplanowana seria wystąpień regionalnych szefów FED. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
