Sytuacja rynkowa
Wczorajsza sesja przyniosła mocny zwrot na krajowym rynku. Początkowy przebieg sesji nie wydawał się zbyt emocjonujący. Nastroje inwestorów były w większej mierze zdominowane lekko spadkowym, porannym zachowaniem kontraktów terminowych na główne indeksy światowe. Wizerunek lekko ocieplił opublikowany przed sesją raport półroczny PKOBP wykazujący dobre wyniki finansowe. W godzinach przedpołudniowych pojawił się odczyt wskaźnika nastrojów gospodarczych ZEW dla Niemiec wykazujący poziom najniższy od 2011 r. Reakcja rynków zachodnioeuropejskich była wyraźnie spadkowa, co wywierało również presję na krajowe notowania. Dopiero w godzinach popołudniowych informacja ze strony administracji USA o odłożeniu planowanego wprowadzenia ceł na kolejne produkty z Chiny wywołał mocną euforię na globalnych rynkach, co nie pozostało bez echa również dla FW20.
Kurs gwałtowanie zwyżkował utrzymując wyższe poziomy do zamknięcia sesji. Na wykresie dzienny pojawiła się formacja objęcia przy wyraźnie podwyższonych obrotach, co raczej powinno skłaniać do kontynuacji zwyżki. Z duża mocą wystrzeliły spółki surowcowe. Na wykresie 60-min została przełamana 2 tygodniowa spadkowa linia oporu. Poranne zachowanie kontraktów terminowych na główne indeksy światowe wydaje się dość powściągliwe i wczorajsza euforia wyraźnie przygasła. Mimo więc pojawienia się wzrostowych sygnałów dla FW20, początek sesji może okazać się dość neutralny, o ile nie lekko spadkowy. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
