Raport Futures: 15 października 2019

futures

Sytuacja rynkowa

Po bardzo optymistycznym zakończeniu tygodnia, zarówno na rynku krajowym jak i zagranicznych, oczekiwania względem poniedziałkowej sesji również były pozytywne. Tymczasem inwestorzy przyjęli bardziej ostrożne, defensywne nastawienie, i główne giełdy zagraniczne, jak też rynek krajowy, przeważały w niewielki spadek. Wzrostowe oczekiwania „napompowane” spotkaniem oficjeli chińskich i amerykańskich w tym tygodniu będą zderzać się z bardziej bliskim i namacalnym wydarzeniem jakim będą kolejne publikacje wyników finansowych m.in. przez największe spółki finansowe. Ogólne oczekiwania względem wyników za III kw. jeszcze przed pierwszymi publikacjami wykazywały obniżenie zagregowanych zysków w ujęciu r/r. Oprócz wyników finansowych w dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na krajowy odczyt o wrześniowej inflacji oraz dla Niemiec publikację wskaźnika ZEW. W USA zaplanowany jest szereg wystąpień regionalnych szefów FED.

Dla FW20 po wczorajszej sesji trudno o jednoznaczne wnioski. Kurs instrumentu na wykresie 60-min po udanej piątkowej ofensywie obecne cofa się w kierunku ostatnio pokonanego lokalnego szczytu 2150 pkt. Być może dał o sobie znać przejściowo sygnalizowany stan wykupienia rynku na RSI. Na wykresie dziennym niewielki spadkowy korpus wczorajszej świecy nie wnosi wiele do ogólnego obrazu rynku. Początek sesji implikowany zachowaniem kontraktów terminowych na indeksy DAX i SP500 powinien być raczej neutralny. /Marcin Brendota/

zmiany nocne indeksów

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

FW20 w układzie 60-minutowym

trend wykres 60 minutowy

Wybrane kontrakty akcyjne

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.

BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .

STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.

MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.

RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.

Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.

ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: