Raport Futures: 15 września 2021

Sytuacja rynkowa

Wtorkowa sesja przyniosła kontynuację zwyżki na rynku terminowym. Kurs FW20 na wykresie dziennym zbliża się do tegorocznego szczytu sprzed tygodnia, czyli 2393 pkt. Blisko tej wartości był wcześniej określony poziom docelowy na podstawie poprzedzającej formacji trójkąta. Wysoki wolumen obrotu jest następstwem rolowania wygasających w najbliższy piątek wrześniowych serii instrumentów pochodnych. MACD obronił sygnał kupna odbijając się od linii sygnalnej. RSI jeszcze jest w strefie neutralnej pozostawiając sobie niewielką przestrzeń do dalszej zwyżki. Na wykresie 60-min notowania pozostają w łagodnie nachylonym lokalnym kanale wzrostowym. Jego podstawa, jako potencjalne wsparcie, przebiega w pobliżu 2360 pkt. Na MACD i DMI w tym interwale są podtrzymane sygnały kupna, rośnie miernik siły trendu ADX.

W przeciwieństwie do kontraktów terminowych indeks bazowy odnotował wczoraj zniżkę, co było głównie następstwem odcięcia praw do dywidendy dla akcji PZU i znacznego ujemnego wpływu na wycenę indeksu. Po stronie spadkowej również ciążyły akcje KGHM i ALLEGRO. Natomiast duża energią wykazał się PKNORLEN, który był liderem wzrostowym w grupie największych spółek. Indeks WIG20 w wersji dochodowej (WIG20TR) odnotował niewielką zwyżkę. Na rynkach zagranicznych były obserwowane spadki akcji amerykańskich i względnie neutralne zachowanie akcji zachodnioeuropejskich. Poranna zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy implikuje neutralny początek sesji dla FW20.
/Marcin Brendota/

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

 

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: