Sytuacja rynkowa
Początek tygodnia na krajowym rynku minął dość spokojnie. Kurs FW20 od kilkunastu sesji pozostaje w fazie konsolidacji, co jednocześnie potwierdza niska zmienność w trakcie sesji jak i niewysoki wolumen. Sytuację najlepiej opisuje wykres 60-min, gdzie od początku lipca przebieg notowań przybrał postać trójkąta. Dolna linia formacji podchodzi do 2280 pkt, górne ograniczenie opada w kierunku 2300 pkt. Wysokość formacji, jako miernik zasięgu ruchu po wybiciu, wynosi ok. 60 pkt. Zgodnie z charakterem formacji dopiero kierunek wybicia określi, w którą stronę będzie realizowany jej potencjał. RSI pozostaje w strefie neutralnej, MACD lekko powyżej linii sygnalnej. Niskie wartości ADX potwierdzają obecność trendu bocznego.
Wczorajsza sesja na giełdach zagranicznych przyniosła niewielką zwyżkę, nowe rekordy pojawiły się na głównych indeksach rynków amerykańskich. Impet ruchu jednak przygasa. W tej chwili trwa okres publikacji kwartalnych wyników finansowych w US, prognozy nie są zbyt dobre i zakładają spadek zysków w ujęciu rocznym. Natomiast sentyment rynkowy jest wciąż budowany na oczekiwaniach łagodzenia polityki pieniężnej przez FED. Do tej retoryki aktywnie dołącza prezes EBC. Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i SP500 implikuje neutralny początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na dane z US o sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej, ponadto będą miały miejsce wystąpienia szefów FED. W Niemczech zostanie opublikowany wskaźnik nastrojów ZEW, w Polsce dane o inflacji bazowej. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
