Sytuacja rynkowa
Pierwsze sesje bieżącego tygodnia przebiegają w neutralnych nastrojach. Wykazywana po piątkowej sesji przewaga popytu dość szybko została stłumiona. Mimo obniżonego wolumenu obrotu uwagę zwraca rosnący LOP, sugerując budowanie pozycji pod oczekiwane bardziej znaczące wybicie. Na diagramie kontynuacyjnym ostatni wrześniowy szczyt określa strefę oporu w pobliżu 2217 pkt. W krótszym interwale 60-min na bazie ostatnich ekstremów cenowych przebieg wcześniejszych linii wsparcia i oporu można zmodyfikować do postaci krótkoterminowego kanału wzrostowego. Obecny przebieg kursu jest fazą konsolidacji cenowej, ponownie uwagę zwraca wzrost LOP. RSI jest w strefie neutralnej, opadające wartości ADX informują o przejściu w trend boczny. Na MACD jest obecny sygnał spadkowy.
Na giełdach zagranicznych wczorajsza sesja przyniosła zwyżkę głównych indeksów. Lepsze od oczekiwań publikacje pierwszych wyników finansowych największych przedstawicieli banków i ochrony zdrowia w USA poprawiły rynkowe nastawienie. Z dzisiejszym dniem sentyment wykazywany w poranny notowaniach kontraktów terminowych na główne indeksy nieznacznie osłabł. Zmiana tych instrumentów od wczorajszego popołudnia implikuje lekko spadkowy początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium wskazuje się na kolejne odczyty wyników amerykańskich spółek ze wskazaniem na takie tuzy jak Alcoa, BoA, IBM lub Netflix. Dla danych makro uwagę zwracają zaplanowane odczyty inflacyjne w strefie euro oraz o sprzedaży detalicznej w USA. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
