Sytuacja rynkowa
Wtorkowa sesja przyniosła niewielki przyrost notowań na krajowym rynku. Kurs FW20 po lekko wzrostowym otwarciu i niewielkich wahaniach w trakcie sesji zdołał podtrzymać początkową zwyżkę do zamknięcia notowań. Na wykresie dziennym kurs ponownie podejmuje próbę wybicia z ponad 1-miesięcznej formacji trójkąta. Potencjał ruchu wynosi ok. 160 pkt, co określałoby poziom docelowy w pobliżu 2,5 tys. pkt. Jednak forma wybicia może budzić wątpliwości. Wczorajsza świeca jest szóstą w rzędzie szpulką (niski korpus, krótkie cienie) podkreślająca bardziej fazę lokalnej konsolidacji, niż ruch wertykalny. Ponadto wolumen obrotów jest na niedostatecznym, jak na wybicie z formacji, poziomie, który wyraźnie odbiega od średniej w poprzedzających tygodniach. Na wskaźnikach AT nie następują istotne zmiany, RSI pozostaje w strefie neutralnej, MACD podtrzymuje sygnał kupna, niskie wartości ADX oddają stan obecności trendu bocznego. Podobne zachowanie tego zestawu wskaźników ma miejsce w interwale 60-min. Tutaj kurs wyraźnie porusza się w trendzie bocznym.
Na giełdach zagranicznych początek dnia wyrażony w notowaniach kontraktów terminowych na główne indeksy zachodnie wykazuje niewielką zwyżkę implikując neutralne, lekko wzrostowe otwarcie dla FW20. Na rynku brytyjskim, mimo wczorajszego odrzucenia w Izbie Gmin planu wyjścia z UE, poranne notowania futures na FTSE100 zachowują się dość stabilnie. W dzisiejszym kalendarium zwraca się uwagę na odczyty inflacyjne dla Niemiec i Polski (w Polsce inflacja bazowa) oraz w USA na dane o sprzedaży detalicznej oraz handlu zagranicznym. Ponadto pojawi się podsumowanie gospodarki w tzw. Beżowej Księdze FED. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
