Sytuacja rynkowa
Kolejne sesje w bieżącym tygodniu mijają w charakterze przede wszystkim obniżonej zmienności. Dzienny zakres wahań dla FW20 w trakcie ostatnich trzech sesji nie przekracza 20 pkt., również odchylenia od kursu odniesienia są ledwie kilkupunktowe. Na wykresie 60-min można wyodrębnić kanał wzrostowy. Jednakże w ostatnich dniach impet wzrostowy wyraźnie przysiadł i na wybranych wskaźnikach AT pojawiają się ostrzegawcze, negatywne dywergencje. Na wykresie dziennym skupisko świec o krótkich korpusach wskazuje na osiągnięcie stanu równowagi, ale też względem wcześniejszej zwyżki na problem z wejściem na wyższe poziomy cenowe. Nadal rośnie LOP jakby w oczekiwaniu na bardziej zdecydowane wertykalne wybicie kursu.
Na głównych giełdach zagranicznych wczorajsza sesja pozostała również neutralna, główne indeksy notowały niskie odchylenia od poprzedniego zamknięcia Trwa sezon publikacji kwartalnych wyników finansowych amerykańskich spółek i sumarycznie dotychczas wykazywany jest obniżenie EPS dla indeksu S&P500 r/r. Czasem też jakość wyników pozostaje niezadowalająca jak np. dla Netflix, gdzie mimo dużego wzrostu zysków są notowane wysoce ujemne przepływy operacyjne. Zmiana notowań kontraktów terminowych na indeksy DAX i SP500 od wczorajszego popołudnia implikują neutralny początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na krajowe odczyty z rynku pracy (wynagrodzenie i zatrudnienie) oraz w US o produkcji przemysłowej i kondycji rynku pierwotnego nieruchomości mieszkalnych. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
