Sytuacja rynkowa
Notowania wczorajszej sesji przyniosły niewielką zwyżkę na krajowym rynku. Główna faza wzrostu została wykonana w pierwszych godzinach handlu na rynku kasowym. W kolejnych, popyt wyraźnie słabł ustępując miejsca podaży, czym przejawiało się w powolnym obsuwaniu kursu FW20. Na wykresie 60-min kurs niemal od początku miesiąca pozostaje w trendzie bocznym. Ostatnie ekstrema cenowe określają strefy wsparcia i oporu odpowiednio w obszarach 2352 pkt oraz 2406 pkt. MACD pozostaje ponad linią sygnalną, jednakże opadające wartości ADX informują o słabnięciu wcześniejszej tendencji.
Na wykresie dziennym kurs FW20 pozostaje w fazie lokalnej konsolidacji. Ale też patrząc z nieco szerszej perspektywy, od połowy stycznia, kurs jest w trendzie bocznym. Wczoraj pojawił się niewielki wzrost wolumenu, ale na tle średniej ostatnich tygodni jest nadal niski. Zmienność definiowana wskaźnikiem ATR jest na blisko dwuletnim minimum. Na giełdach zagranicznych wczorajsza sesja przeważała w zwyżki na głównych parkietach zachodnioeuropejskich oraz była lekko spadkowa na giełdach amerykańskich. Dzisiejszy poranek przynosi osłabienie notowań kontraktów terminowych dla indeksów S&P500 i DAX implikując spadkowy początek sesji również dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwraca się uwagę na wstępne odczyty wskaźników PMI dla głównych gospodarek oraz krajowe dane o produkcji przemysłowej. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
