Sytuacja rynkowa
Wtorkowa sesja przyniosła niewielką zwyżkę na krajowym rynku. Kurs FW20, mimo wykazywanego początkowo lekko spadkowego nastawienia, pod wpływem rynków zachodnich w ostatnich godzinach notowań poddał się większej presji popytu. Na wykresie 60-min popołudniowa wolta zdołała przerwać lokalną, spadkową linię oporu (przedłużenie górnego ramienia formacji diamentu). Jednocześnie jako strefa wsparcia został umocniony poziom poprzedniego dołka 2112 pkt oraz zniesienia 50% z wcześniejszej fali wzrostowej. Sama formacja diamentu jeszcze nie jest przekreślona.
Na wykresie dziennym pojedyncza wzrostowa świeca nie zmienia ogólnego obrazu rynku. Od kilku sesji kurs pozostaje w lokalnej konsolidacji cenowej, średni wolumen obrotu również wyraźnie odstaje od wcześniejszych notowań, czym można obciążyć trwający sezon wakacyjny. RSI pozostaje blisko górnego ograniczenia spadkowego kanału, ale jeszcze nie ma przebicia. Jest podtrzymany sygnał kupna na MACD, jednakże niskie i nadal opadające wartości ADX informują o obecności trendu bocznego.
Na giełdach amerykańskich, po krótkim zachwianiu jest obserwowany przypływ sentymentu. Nasdaq100 wchodzi na nowe rekordowe poziomy, ale też szeroki SP500 lub bardziej przemysłowy DJIA również zyskują na wartości. Tło dla obecnych nastrojów tworzą publikacje dobrych wyników finansowych. Europejskie indeksy DAX i Eurostoxx50 również poddają się pozytywnym nastrojom. Zmiana notowań futures na główne indeksy zachodnie od wczorajszego popołudnia implikuje lekko wzrostowy początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwraca się przede wszystkim uwagę na krajowe dane o produkcji przemysłowej oraz w USA o budowie nowych domów. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
