Sytuacja rynkowa
Zamknięcie tygodnia przyniosło wzrostowe odreagowanie na krajowym rynku. Po względnie neutralnym otwarciu notowań, w pierwszej połowie sesji miała miejsce mocniejsza zwyżka, lekko skorygowana w godzinach popołudniowych. Na wykresie 60-min punkt zatrzymania wcześniejszej zniżki i odwrotu wypadł w pobliżu wsp. Fibonacciego (zniesienie 61,8% z wcześniejszej fali wzrostowej oraz 2,618 z ostatniej korekty wzrostowej – oznaczenia na wykresie). W szerszym ujęciu jest to w chwili bieżącej jedynie ruch powrotny do linii wybicia z dominującej formacji podwójnego szczytu – 2355 pkt. Poziom docelowy określony wysokością formacji pozostaje bez zmian przy poziomie ok. 2280-2290 pkt.
Na wykresie dziennym na fali piątkowej zwyżki pojawiła się formacja przenikania, która wymaga jednak potwierdzenia ze strony bieżących notowań (najlepiej wzrostowa świeca o zamknięciu wyższym od kursu odniesienia). Wiarygodność formacji jednak o tyle jest umniejszona, że wciąż aktualnym wskazaniem jest wcześniejsze dolne wybicie z kanału wzrostowego. Również poziom obrotów nie jest zbyt imponujący w porównaniu z poprzedzającymi sesjami spadkowymi.
Dobre nastroje utrzymują się na giełdach zagranicznych. Źródłem lepszego nastawienia do rynków akcji są doniesienia o kontynuacji w bieżącym tygodniu rozmów handlowych pomiędzy USA i Chinami. Tym samym zostały przyćmione gorsze, piątkowe dane o amerykańskiej produkcji przemysłowej. Jako, że duża cześć piątkowej zwyżki kontraktów terminowych na S&P500 i DAX (oraz Eurostoxx 50) została wykonana jeszcze w trakcie notowań na GPW, to jej wpływ na dzisiejszej otwarcie FW20 raczej będzie dość ograniczony. Dziś nie pracują rynki amerykańskie, co z reguły skutkuje obniżoną zmiennością i aktywnością na naszym parkiecie. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
