Sytuacja rynkowa
Zamkniecie tygodnia przebiegało pod wpływem wyraźnie spadkowych nastrojów. W grupie spółek indeksu bazowego większość podmiotów zniżkowała, sektorowo najsilniejszy negatywny wpływ na indeks wywarły banki, sektor paliwowy i w pojedynkę KGHM. Informacja o drugim pozwie zbiorowym w USA obciążyła akcje CDPROJEKT. Z kolei ponawiane przez prezesa NBP wypowiedzi o możliwości wprowadzenia ujemnych stóp obciążają sentyment do sektora bankowego. Dobre zachowanie odnotowały akcje JSW, jednak ich wpływ na indeks jest niewielki.
Na wykresie 60-min kurs FW20 pozostaje w krótkoterminowej, spadkowej tendencji będącej korektą w ramach szerszego trendu wzrostowego. Bieżące notowania testują obszar zniesienia 50% przy wartości 1976 pkt. Kolejna bariera 61,8% to 1947 pkt. Rosnące wartości ADX w tym interwale informują o nabieraniu sił dla bieżącego spadku. Na wykresie dziennym piątkowe zejście poniżej wcześniejszego, grudniowego szczytu załamuje wzrostową strukturę falową. Uwagę zwracają wyraźnie negatywne dywergencje na podstawowych wskaźnikach AT.
Na giełdach zagranicznych piątkowa sesja przyniosła osłabienie głównych indeksów, zwłaszcza zachodnioeuropejskich. Słabsze odczyty o sprzedaży detalicznej w USA wpłynęły na pogorszenie sentymentu. Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy implikuje neutralny początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na publikację krajowych danych o inflacji bazowej./Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
