Raport Futures: 19 lutego 2020

futures 1

Sytuacja rynkowa

We wtorek nastroje na rynkach bazowych były korekcyjne, co również przełożyło się na spadek na FW20. Notowania wystartowały z poziomu 2107 (-0,66%), a strona popytowa od początku handlu przystąpiła do odrabiania strat. Kurs kontraktów odzyskiwał utracone punkty na otwarciu do godz. 16, ustanawiając dzienne maksimum na 2121, domykając tym samym lukę otwarcia. Jednak w ostatniej godzinie handlu notowania FW20 cofnęły się i na końcowym fixingu przyjęły poziom 2117 (-0,19%). Dzienny wolumen obrotu wzrósł o około 1/3 do 8,7 tys. sztuk.

Wczoraj, podobnie jak w poniedziałek nie było publikacji, które mogłyby przeciągać uwagę rynków. Dziś wieczorem Fed opublikuje protokół z ostatniego posiedzenia FOMC, a jutro to samo zrobi EBC. Krajowy rynek będzie mógł dopiero juro zareagować na dzisiejszą publikację FOMC, a jutrzejsza sesja będzie także istotna z tego względu, że w Polsce podane zostaną dane o produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej w styczniu.

Obraz techniczny obraz od około 2 tygodni nie ulega istotnym zmianom. Kurs faluje wewnątrz wąskiej lokalnej konsolidacji 2090-2142. Wybicie górą otwierałoby szansę na ruch w kierunku 2216, co pokrywałoby się z górnym zakresem szerszej konsolidacji, trwającej od grudnia. Z kolei spadek poniżej 2090 dawałby szansę podaży na przetestowanie strefy wsparcia w rejonie 2038-2056. /Tomasz Kolarz/

Zmiany nocne indeksów

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

FW20 w układzie 60-minutowym

Trend – wykres 60-minutowy

Wybrane kontrakty akcyjne

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.

BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .

STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.

MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.

RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.

Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.

ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: