Sytuacja rynkowa
Z początkiem tygodnia pojawiło się silne odreagowanie ubiegłotygodniowej zniżki. Przypływowi optymizmu oraz aktywności inwestorów nie przeszkodziły nawet nieczynne wczoraj giełdy amerykańskie. Na wykresie dziennym wysoki układ ostatnich dwóch świec jest odwracającą spadek formacją objęcia. Na wskaźnikach AT jeszcze nie silniejszej reakcji, MACD nadal pozostaje ze wskazaniem sprzedaży. Na diagramie 60-min kurs wyłamał się górą z krótkoterminowego kanału spadkowego. Punkt odwrotu dość dobrze określiło zniesienie 50% wcześniejszej fali wzrostowej. Wskaźnik RSI również wybił się ponad krótkoterminową, spadkową linię oporu, na MACD jest obecny sygnał kupna.
Zwyżkom największych spółek przewodził wczoraj sektor energetyczny oraz spółka JSW z dwucyfrowym wzrostem (czemu sprzyja wzrost cen węgla koksującego na chińskiej giełdzie towarowej). Sektorowo największy udział w zwyżce indeksu miały sektor paliwowy, banki oraz wspomniana energetyka
Dobry początek dnia pod względem zwyżek kontraktów terminowych na główne indeksy powinien sprzyjać podtrzymaniu lepszych nastrojów na krajowym rynku, a przynajmniej z początkiem sesji. Toczący się proces wokół wprowadzenia pakietu stymulacyjnego w USA oraz uruchamiane procedury szczepień wspierają oczekiwania względem kontynuacji ożywienia dla głównych gospodarek. W dzisiejszym kalendarium zwracamy głównie uwagę od odczyt wskaźnika instytutu ZEW o nastrojach w niemieckiej gospodarce. W USA będą kontynuowane publikacje wyników finansowych, m.in. BoA, Goldman Sachs oraz Netflix. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
