Sytuacja rynkowa
Pierwsza czerwcowa sesja przyniosła niewielką zwyżkę na krajowym rynku. Na wykresie dziennym FW20 kurs instrumentu zbliża się do ubiegłotygodniowych maksimów cenowych, chociaż nie jest to jeszcze negacja wcześniejszych świec spadającej gwiazdy i doji. Bieżące notowania znajdują się w silnej strefie oporu 1750 pkt. marcowej luki cenowej, nieznacznie powyżej barierę umacnia zniesienie 61,8% z wcześniejszej fali spadkowej. Na wypadek obsunięcia kursu wsparcie zabezpiecza uprzednio przełamany kwietniowy szczyt przy wartości 1687 pkt. Kurs pozostaje ponad przebiegiem średniej 15-sesyjnej, na MACD jest aktywny sygnał kupna. Na diagramie 60-min notowania są w fazie konsolidacji, ostatnie ekstrema cenowe definiują punkty wybicia odpowiednio przy wartościach 1696 i 1765 pkt. Uwagę zwracają niskie wartości ADX.
Na rynkach zagranicznych poranne notowania nie są jednoznaczne. Rynki azjatyckie, zwłaszcza Japonia, wykazują dalszą zwyżkę, futures na główne indeksy zachodnioeuropejskie również poddają się lekko wzrostowym nastrojom, natomiast kontrakty terminowe na główne indeksy amerykańskie stopują wykazywany w poprzednich dniach optymizm. W odniesieniu do początku dzisiejszej sesji dla FW20 implikacje byłyby neutralne. W dzisiejszym kalendarium wskazujemy na odczyty wskaźników PMI dla kolejnej grupy krajów, m.in. Niemiec. Wczorajszy odczyt dla Polski wykazuje mocną poprawę względem poprzednich danych, ale nadal jest poniżej bariery 50 pkt. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
