Sytuacja rynkowa
Groźba eskalacji konfliktu na linii USA-Chiny pogłębia globalny sentyment rynkowy uderzając ze szczególną siłą w rynki wschodzące, w tym Polskę. Wystosowane groźby USA o kolejnej liście produktów, które miałyby zostać objęte cłami do wartości 200 mld USD z pewnością nie pozostaną bez odpowiedzi ze strony chińskiej. Notowania FW20 pogłębiają spadek schodząc na nowe roczne minima cenowe. Dla WIG20 został przebity poziom majowego dołka, dla którego wsparcie umacniało zniesienie 50% z całej fali wzrostowej w okresie 2016-2018r. Kolejnym punktem zatrzymania jest zniesienie 61,8% przy wartości ok. 2037 pkt. W zakresie spółek indeksu bazowego wciąż słabo prezentują się banki oraz spółki TMT. Zawirowania na rynku surowcowym uderzają w ceny akcji KGHM oraz krajowych rafinerii (odpowiednio spadek cen miedzi i obniżenie teoretycznych marż).
Na diagramie dziennym FW20 wczorajsza świeca, mimo zamknięcia wyraźnie poniżej kursu odniesienia, przybrała postać szpulki co względem poprzedzającej, wysokiej, czarnej świecy, sugerowałoby próbę osiągniecia nowego poziomu równowagi. Na wykresie kontynuacyjnym została już z nadwyżką wykonana wcześniejsza formacja trójkąta prostokątnego. Na wykresie 60min skupisko ostatnich świec po wcześniejszej spadkowej luce cenowej, również stwarza szansę na bycie bazą pod przyszłe odbicie. Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i SP500 od wczorajszego popołudnia implikuje lekko wzrostowe otwarcie sesji dla FW20.
W dzisiejszym kalendarium zwraca się uwagę głównie na publiczne wystąpienia szefów ECB i FED oraz dane z rynku wtórnego amerykańskich nieruchomości. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
