Sytuacja rynkowa
O ile poprzednie tygodnie były nudne, to bieżący tydzień wynagradza inwestorom dawką emocji. W trakcie wczorajszej sesji notowania kontraktów terminowych kontynuowały wtorkowe odbicie i prawie w całości zatarły złe wrażenie z sesji poniedziałkowej. Kurs wystartował na plusie 0,36% z pułapu 2203, po czym byki pokierowały sesją. Notowania kontraktów rosły praktycznie przez całą sesję, ustanawiając maksimum na 2235 +1,82% w ostatniej godzinie handlu. Samo zamknięcie wypadło na pułapie 2227 +1,46%, przy wolumenie obrotu odbudowującym się do prawie 16 tys. sztuk (wzrost o prawie 1/3). Dobre nastroje na GPW były efektem poprawy sentymentu na rynkach bazowych.
Wczorajsza sesja potwierdziła powrót kursu do lokalnej konsolidacji a bykom udało się zażegnać nieoczekiwany lokalny kryzys determinacji. Notowaniom FW20 sprzyja strefa wsparcia 2158-92 oraz linia trendu wzrostowego, która znajduje się w tym rejonie. Kurs może zatem nadal falować w konsolidacji z opcją na ponowny test jej górnej bandy w rejonie 2261-72. Strona kupująca będzie musiała jednak postawić „kropkę nad i” i pokonać poniedziałkową lukę podażową, której górny zakres znajduje się na 2234 i wyznacza najbliższy opór.
Dziś uwaga inwestorów nakierowana będzie na posiedzenie EBC i informacje płynące z niego, które podane zostaną na późniejszej konferencji prasowej. Z kolei jutro opublikowane zostaną wstępne lipcowe wskaźniki PMI w przemyśle i usługach w głównych gospodarkach, co z pewnością będzie interesować rynki. /tk/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
