Sytuacja rynkowa
Początek tygodnia na krajowym rynku jak na razie przebiega w dość neutralnych nastrojach. Wtorkowa sesja przyniosła niewielką zwyżkę po poniedziałkowym młocie, ale kurs FW20 nadal pozostaje w obrębie zakresu wahań ostatniego 1,5 tygodnia. Poziom obrotów, jak na sesje o dość niskiej zmienności, utrzymuje się na przyzwoitym poziomie. W obrębie spółek indeksu bazowego dużym powodzeniem cieszyły się spółki z mniej cyklicznych sektorów jak sprzedaż detaliczna i operatorzy cyfrowi, niewykluczone, że to w reakcji na wczorajsze odczyty dobrych danych o zatrudnieniu i wynagrodzeniu w sektorze przedsiębiorstw.
Na wykresie 60-min sytuacje bieżącą najlepiej opisuje zapoczątkowany w ubiegłym tygodniu kanał boczny o granicach 2152 i 2194 pkt. Wciąż jest wyczekiwany moment wybicia, jego kierunek powinien określić krótkoterminowy trend. Niska zmienność ostatnich sesji sprzyja zacieśnianiu zleceń obronnych co przy faktycznym wybiciu kursu będzie dodatkowym bodźcem wspierającym. Im dłużej trwa oczekiwanie tym również rośnie ryzyko, że pierwsza próba wybicia może okazać się fałszywym sygnałem.
Na rynkach zagranicznych wczorajsza sesja przyniosła niewielką zwyżkę w Europie Zachodniej i USA. Początek dnia dla kontraktów terminowych na główne indeksy jest dość neutralny, implikując analogiczne otwarcie dla FW20. W dzisiejszym kalendarium wskazuje się na odczyty o produkcji przemysłowej oraz kolejne wystąpienia szefów ECB i FED. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
