Sytuacja rynkowa
Na krajowym rynku utrzymuje się obniżona zmienność. Zakres wahań kursu FW20 w trakcie czwartkowej sesji wyniósł jedynie 22 pkt., natomiast względem poprzedniego zamknięcia różnica wynosiła 17 pkt. Jednocześnie spada wolumen obrotu, który jest poniżej średniej ostatnich tygodni. Kurs nadal tkwi w zapoczątkowanym w kwietniu trendzie bocznym. Próba poderwania kurs z początkiem tego tygodnia dość szybko wypaliła się. Technicznie osłabienie wzrostowego impetu tłumaczy bliskość silnej strefy oporu (zniesienie 50% poprzedzającej fali spadkowej oraz marcowa luka cenowa). Wskaźnik RSI, który był bliski wybicia z kilkutygodniowej konsolidacji cofnął się do jej granic. Na wykresie 60-min uwagę nadal zwracają aktywne po środowej sesji negatywne dywergencje na wybranych wskaźnikach AT. Obniżenie kurs poniżej wtorkowego minimum 1628 pkt. będzie sygnałem do dalszej zniżki.
Biorąc pod uwagę zmianę notowań kontraktów terminowych na główne indeksy od wczorajszego popołudnia, początek sesji dla FW20 zapowiada się spadkowo. Na świecie powracają obawy o globalny wzrost gospodarczy, chociaż wczorajsze odczyty szacunkowych wskaźników PMI wykazują niewielką poprawę względem publikacji sprzed miesiąca, aczkolwiek nadal pozostają poniżej bariery 50 pkt. W dzisiejszym kalendarium zwracamy głównie uwagę na danej krajowe o produkcji budowlanej oraz sprzedaży detalicznej. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
