Sytuacja rynkowa
Posiłkując się popołudniową zwyżką na rynkach amerykańskich krajowy rynek zdołał wykrzesać z siebie niewielką poprawę nastrojów. Na wykresie 60-min nie zmienia to jednak nadto głównych obserwacji. Kurs pozostaje w strefie konsolidacji, którą jak na razie opisują linie trójkąta odwróconego. Została obroniona przed przebiciem podstawa formacji (2350 pkt.), jednak impet wczorajszego ruchu jest dość niski i ryzyko obsunięcia kursu jeszcze się utrzymuje. Poprawa następuje od strony wskaźników AT, zwłaszcza MACD gdzie pojawił się sygnał kupna, jednocześnie wskaźnik pozostaje powyżej poziomu równowagi. Najbliższa strefa oporu kształtuje się w obszarze 2375-2380 pkt. Na wykresie dziennym po trzech niskich szpulkach, wczorajsza nieznacznie dłuższy korpus wzrostowej świecy również nie jest imponujący. Nadal utrzymuje się niska zmienność, słabsza aktywność inwestycyjną potwierdza również opadający wolumen obrotu. Wskaźnik ATR jest najniższej od 2 lat, a zbliża się do 10 letniego minimum. Krótkoterminowo jest wciąż ważne piątkowe wybicie z blisko 2 miesięcznego kanału spadkowego.
Na giełdach amerykańskich utrzymywały się wczoraj pozytywne nastroje, prym wiodły spółki technologiczne. Większa część zwyżki dla kontraktów terminowych na S&P500 oraz Nasdaq100 została wykonana jeszcze w trakcie trwania sesji na GPW, stąd jej wpływ na dzisiejsze otwarcie FW20 będzie raczej umiarkowany, tym bardziej że futures na indeksy zachodnioeuropejskie z początkiem dzisiejszego dnia lekko spadają. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na odczyty szacunkowych wskaźników PMI dla głównych gospodarek rozwiniętych. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
