Sytuacja rynkowa
Wczorajsza sesja przyniosła mocne obsunięcie notowań na krajowym rynku. Wzrost obrotów dla FW20 podkreśla przewagę podaży, która pomijając lekko wzrostowe otwarcie, towarzyszyła przez całą sesję. Na wykresie 60-min notowania zeszły poniżej poziomu ostatnich dołków umacniając spadkową strukturę falową i otwierając drogę do kontynuacji ruchu. Kurs osiągnął teoretyczny poziom wsparcia (1947 pkt.) określony zniesieniem 61,8% poprzedzającej fali wzrostowej. Jeżeli ta bariera nie wytrzyma to kolejnym naturalnym punktem zatrzymania staje się przedświąteczny dołek 1854 pkt. Pozytywne dywergencje na wskaźnikach RSI i MACD zostały zanegowane, ich wartości obsuwają się poniżej poprzednich minimów. Na wykresie dziennym wysoki ciemny korpus wczorajszej świecy sygnalizuje zdecydowanie słabsze nastroje. Wybrane wskaźniki AT, jak MACD i RSI, zeszły poniżej poziomów poprzednich dołków udrożniając możliwość dalszego spadku.
W grupie spółek indeksu bazowego największą zniżkę notowały akcje JSW, które wraz ze spadkiem drugiego przedsiębiorstwa górniczego KGHM oraz banków najmocniej obciążyły indeks. Wyraźnie słabszy dzień miała także energetyka. Nie pomogły dane o zatrudnieniu i wynagrodzeniu, które wykazały dalszy wzrost płac. Na giełdach zachodnich były obserwowane niewielkie spadki głównych indeksów zachodnioeuropejskich oraz nowe historyczne rekordy indeksów S&P500 i Nasdaq100. Zwyżkom przewodzili giganci technologiczni. Zmiana kontraktów terminowych na główne indeksy implikuje neutralny/lekko spadkowy początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na odczyty szacunkowych wskaźników PMI dla głównych gospodarek oraz krajowe dane o sprzedaży detalicznej. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
