Sytuacja rynkowa
Początek tygodnia przynosi pogorszenie sentymentu na krajowym rynku umacniane m.in. niewielkimi spadkami na giełdach zachodnioeuropejskich oraz pogorszeniem nastrojów dla spółek technologicznych w US. Na wykresie 60-min notowania FW20 wybiły się dołem z lokalnego kanału bocznego, wcześniej przypominającego formację podwójnego szczytu. Jeżeli to miałoby być wybicie z formacji to poziom docelowy określony jej wysokością byłby blisko poziomu 1935 pkt. Sygnał sprzedaży jest obecny na wskaźniku MACD oraz DMI, gdzie wcześniejszemu negatywnemu przecięciu linii DM teraz towarzyszy wzrost miernika siły trendu ADX. Impet ruchu w trakcie notowań nie był jednak duży, znaczna część zniżki jest udziałem spadkowego otwarcia notowań. Na wykresie dziennym pojawiła się spadkowa świeca, ale o niskim korpusie i przy niższym od wcześniejszych sesji wolumenie. Natomiast mogą odżywać obawy związane z wcześniejszą tezą ok. 2,5 formacji RGR.
Dla spółek WIG20 najbardziej obciążył indeks sektor bankowy oraz paliwowy, słabo zachowują się nadal akcje CDPROJEKT. Na giełdach amerykańskich indeksy obciążyły głównie spółki technologiczne które, jak podkreślają niektórzy komentatorzy, wykazują większa wrażliwość na koszt rynkowy długu (ostatnio wzrost rentowności obligacji skarbowych 10Y). Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy od wczorajszego popołudnia implikuje lekko wzrostowy początek sesji dla FW20. W kraju pojawi się comiesięczny raport podsumowujący sytuację społeczno – gospodarczą z uwzględnieniem bardziej kompleksowych danych dot. rynku pracy./Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
