Sytuacja rynkowa
Zamknięcie tygodnia przyniosło niewielki spadek na krajowym rynku. O ile początek sesji i pierwsze godziny jej trwania przyniosły wzrost kursu, o tyle w ostatnich dwóch godzinach notowań pojawiła się silniejsza zniżka napędzana pogorszeniem sentymentu na rynkach zachodnioeuropejskich. Tym samym ostateczny kurs rozliczeniowy dla czerwcowej serii kontraktów terminowych na WIG20 wypadł na minusie względem środowej sesji. W odniesieniu do wrześniowej serii kontraktów na wykresie 60-min strefę oporu podyktował teoretyczny poziom docelowy określony wsp. 1,618 z ostatniej korekty spadkowej (13-17 czerwiec) w obszarze 2298 pkt. Kluczowym wsparciem jest ubiegłotygodniowy dołek przy wartości 2230 pkt. Ale na obecnie wyższym pułapie przebiega wzrostowa linia wsparcia w pobliżu 2250-2260 pkt. RSI schodzi do linii ostatnich dołków ok. 40 pkt, która to bariera w obecnej fazie wzrostowego trendu dla kursu cenowego, stanowiła wsparcie.
Na diagramie dziennym, mimo ubiegłotygodniowego domknięcia okna cenowego, pojawiają się symptomy osłabienia wzrostowego impetu. Po środowej formacji harami, w piątek pojawiła się świeca spadającej gwiazdy, która może zainicjować korekcyjny spadek. Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i S&P500 od wczorajszego popołudnia implikuje neutralny/lekko spadkowy początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwraca się uwagę na krajowe odczyty o produkcji budowlanej oraz sprzedaży detalicznej. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach.
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
