Sytuacja rynkowa
Piątkowa sesja przyniosła wyraźne osłabienie notowań na krajowym rynku. Począwszy od otwarcia notowań nastroje pozostawały wyraźnie spadkowe będąc pod wpływem zniżki futures na główne indeksy światowe. Globalne pogorszenie sentymentu wypływa z powracających obaw o rozszerzenie epidemii koronawirusa, która istotnie zagraża globalnemu wzrostowi gospodarczemu. Nowe ogniska choroby zaczynają być obserwowane we Włoszech. Na wykresie 60-min notowania FW20 już z otwarciem sesji wybiły się dołem z ponad 2 tygodniowego trendu bocznego. Próba wzrostowego odreagowania w kolejnych godzinach sesji została skutecznie stłumiona i w drugiej połowie notowań kurs poddawał się obsunięciu, ostatecznie zamknięcie nastąpiło blisko dziennego minimum. Spadek został powstrzymany przy lokalnym dołku z 10 lutego (2090 pkt.), ale ta bariera również może okazać się zbyt słaba. Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne zachodnie od piątkowego popołudnia implikuje wyraźnie spadkowe otwarcie dla FW20.
Na wykresie dziennym pojawiła się świeca doji wskazująca na osiągnięcie lokalnego poziomu równowagi. Ale ze względu na wspomnianą sytuację na rynkach zagranicznych raczej należy spodziewać się dalszego obniżenia notowań. Na poziomie spółek indeksu bazowego relatywną przewagę w ostatnich tygodniach widać dla handlu artykułami podstawowymi (DINO), dostawców mediów (CYFRPLSAT, PLAY) oraz produkcji gier (CDPROJEKT), które zaznaczają swoją większą niezależność od ogólnej koniunktury. Po piątkowej sesji niewielkie odreagowanie zanotowały spółki energetyczne. Ogółem nie maja jednak znaczącego udziału w indeksie (z wyjątkiem CDPROJEKT), stąd mogą jedynie łagodzić nastroje, ale nie im przeciwdziałać. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
