Sytuacja rynkowa
Zaakceptowanie przez amerykański senat pakietu pomocowego o wartości 2 bln USD pozwoliło podtrzymać pozytywne nastroje na głównych giełdach. Na indeksie S&P500 pojawiła się już po wtorkowej sesji wymowna formacja gwiazdy porannej. Jednak przebieg wczorajszych notowań był już mniej zdecydowany i presja popytu bliżej zamknięcia amerykańskich giełd zaczynała słabnąć. Ustawa o pakiecie stymulacyjnym musi jeszcze zostać zaakceptowana przez Izbę Reprezentantów, stosowane głosowanie zostanie przeprowadzone w piątek.
Na wykresie dziennym krajowych kontraktów terminowych kurs pozostaje pod presją spadowej luki cenowe sprzed dwóch tygodni, której górny przedział to 1493 pkt. Wykazywana niemożność do przełamania tej bariery może w końcu skutkować obsunięciem kursu, a przy obecnej zmienności jest wykazywane duża swoboda do szybkich zwrotów sentymentu. Na wykresie 60-min kurs FW20 na otwarciu notowań podjął próbę górnego wybicia z lokalnej konsolidacji cenowej, ale dość szybko powrócił do zakresu wahań poprzedzających sesji. Zmiana notowań kontraktów terminowych na indeksy S&P500 i DAX od wczorajszego popołudnia implikują lekko spadkowy początek sesji dla FW20. Słabość wykazują akcje japońskie. Dziś zostanie opublikowany raport końcowy o amerykańskim PKB w IV kw. Pojawi się również cotygodniowy raport o liczbie zasiłków dla bezrobotnych. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
