Raport Futures: 27 marca 2020

futures 1

Sytuacja rynkowa

Wczorajsza sesja przyniosła zwyżkę na globalnych rynkach kapitałowych, również na krajowym. Mimo lekko spadkowego otwarcia dla FW20, w kolejnych godzinach kurs instrumentu powoli piął się w górę, lekko przyspieszając bliżej zamknięcia sesji. Na wykresie 60-min notowania zbliżyły się do środowego maksimum, od początku tygodnia jest wyodrębniony lokalny tren boczny o granicach 1392 i 1498 pkt. Wybicie poza ten przedział będzie odbierane jako krótkoterminowy sygnał odpowiednio do zniżki lub wzrostu notowań. Na diagramie dzienny wczorajszy wzrostowy korpus niewiele zmienia w ogólnej obserwacji. Notowania nadal są pod presją oporu okna cenowego sprzed dwóch tygodni (górny przedział 1493 pkt.). Na MACD jest aktywny sygnał kupna, obniża się miernik siły trendu ADX w odniesieniu do wcześniejszego sygnału sprzedaży na DMI.

Zaskakująca reakcja miała wczoraj miejsce na rynkach amerykańskich. Opublikowany raport o nowych wnioskach o zasiłek dla bezrobotnych wykazujący rekordowo wysoki przyrost do ponad 3 mln, wywołał mocną zwyżkę cen akcji prawdopodobnie napędzaną oczekiwaniami na jeszcze głębszą stymulacją pieniężną lub fiskalną. Dziś odbędzie się głosowanie w Izbie Reprezentantów nad przyjętym przez Senat pakietem stymulacyjnym o wartości 2 bln USD. Liczba zakażonych wirusem w USA przekroczyła 82 tys. Tymczasem bilans FED spuchł do rekordowego poziomu ponad 5 bln USD.

Zmiana notowań kontraktów terminowych na DAX i SP500 od wczorajszego popołudnia implikuje lekko spadkowy początek sesji dla FW20./Marcin Brendota/

Zmiany nocne indeksów

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

FW20 w układzie 60-minutowym

Trend – wykres 60-minutowy

Wybrane kontrakty akcyjne

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: