Raport Futures: 29 września 2020

futures 2

Raport Futures 29 września 2020

Sytuacja rynkowa

Z początkiem pojawiła się duża dawka optymizmu na globalnych rynkach, więc także akcje spółek notowanych na krajowym parkiecie poddawały się mocnej zwyżce. Dla indeksu WIG20 największy pozytywny wkład miał sektor bankowy ze zwyżką PKOBP o ponad 5% oraz ponad 4,5% wzrost akcji CDPROJEKT. Na uwagę zasługuje również sektor energetyczny z dwucyfrową zwyżką cen akcji PGE. Na wykresie dziennym FW20 pojawił się wysoka biała świeca oddzielona oknem cenowym od wcześniejszych współtworząc tzw. wyspę odwrotu. Punkt odwrotu wspiera bliskość zniesienia 38,2% z wcześniejszej fali wzrostowej. Wskaźnik RSI odbił od dolnego ograniczenia kanału spadkowego, w tej chwili zmierza do górnej linii. Obroty są zbliżone do poprzednich sesji podkreślając, że to cofnięcie podaży umożliwiło przewagę strony popytowej.

Na diagramie 60-min kurs FW20 wybił się górą z dwutygodniowego kanału spadkowego. Stabilna zwyżka budowana z każdą godziną notowań ma szasnę być kontynuowana z dzisiejszym dniem. Mocne odwrócenie wskazania (ze sprzedaży na kupno) ma miejsce na DMI. Jednak zwracamy także uwagę na wejście przez wskaźnik RSI do strefy wykupienia rynku, co w ostatnich 2 miesiącach często uprzedzało o lokalnym przesileniu. Na giełdach zagranicznych poranne notowania kontraktów terminowych na główne indeksy wykazują dalszą zwyżkę implikując wzrostowy początek sesji dla FW20. W opinii komentatorów zagranicznych rynków akcji oczekiwane jest osiągnięcie porozumienia w sprawie kolejnego pakietu stymulującego gospodarkę USA w obronie przed negatywnym wpływem obecnej pandemii. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na odczyt wskaźnika nastrojów amerykańskich konsumentów. /Marcin Brendota/.

Zmiany nocne indeksów

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

FW20 w układzie 60-minutowym

Trend – wykres 60-minutowy

Wybrane kontrakty akcyjne

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: