Sytuacja rynkowa
Wczorajsza sesja, podobnie jak wcześniejsza, nie przyniosła większych zmian na krajowym rynku. Kolejna świeca typu doji nie mówi wiele i raczej wskazuje na osiągnięcie stanu równowagi, przy czym nieudane wtorkowe wybicie może skutkować odwróceniem sentymentu. W zależności od rodzaju wykresu (liniowy lub świecowy) na diagramie jest dostrzegalna formacja trójkąta lub klina. Kurs pozostaje ponad średnią 15-sesyjną, na MACD jest aktywny sygnał kupna. Na wykresie 60-min notowania pozostają nadal w fazie trendu bocznego.
Wśród spółek indeksu bazowego wyróżniały się wczoraj spółki paliwowe. Bazą dla lepszego sentymentu są wczorajsze dynamiczne wzrosty cen ropy oraz gotowych paliw, po tym jak prezydent USA zapowiedział, że główni producenci ropy zaczną współpracować w kwestii ograniczenia wydobycia powstrzymującego obecny spadek cen. Ale wielu producentów, również tych amerykańskich, stoi przed dylematem ograniczonych możliwości składowania zapasów, co przy obecnie drastycznie osłabionej globalnej aktywności gospodarczej jest dużym problemem. Drugą ciekawostką dla krajowego rynku jest fakt, że CDPROJEKT po wczorajszej sesji stał się największą spółką na GPW, wyprzedzając dotychczasowego lidera PKOBP.
Na rynkach zagranicznych wczorajsza sesja przyniosła zwyżki głównych indeksów, aczkolwiek poranne notowania kontraktów terminowych zaczynają wykazywać niewielkie osłabienie implikując też lekko spadkowy początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium zwracamy przede wszystkim uwagę na odczyty z amerykańskiego rynku pracy, które patrząc po ostatnich raportach o zasiłkach dla bezrobotnych, nie będą dobre. Ponadto zostaną opublikowane wskaźniki PMI dla segmentu usług głównych gospodarek, które też mogą ulec znacznemu osłabieniu. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
