Sytuacja rynkowa
Mocne wzrosty spółek surowcowych (górniczych i paliwowych) wywarły najsilniejszy wpływ na wczorajszą zwyżkę indeksu bazowego oraz kontraktów terminowych. Z jednej strony wykazanie lepszych od prognoz wyników finansowych przez PKNORLEN oraz dobra koniunktura na rynku miedzi oraz węgla koksującego z drugiej strony, wsparły dla tej grupy spółek pozytywny sentyment. Na wykresie 60-min FW20 kurs instrumentu zgodnie z wcześniejszą obserwacją górnego wybicia z kanału spadkowego kontynuował zwyżkę. Pokonany ostatni szczyt przy wartości 2236 pkt. teraz powinien stanowić pierwsze wsparcie. Jednocześnie na celowniku jest maksimum z połowy lipca na poziomie 2255 pkt. Na wykresie dziennym notowania zbliżają się do górnego ograniczenia ponad 1,5 miesięcznej formacji trójkąta, która obecnie przebiega blisko 2260 pkt. Zwraca uwagę wskaźnik MACD odwracający się w stronę linii sygnalnej.
Na giełdach zagranicznych wczorajsza sesja przyniosła niewielkie zwyżki głównych indeksów. Jednak już poranne notowania kontraktów terminowych będących pod wpływem słabego sentymentu na giełdach azjatyckich wykazują wyraźny spadek, co może znaleźć negatywne odbicie w początku notowań na krajowym rynku. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na publikacje szacunków inflacyjnych w Polsce oraz strefie euro oraz w USA na raport o dochodach i wydatkach ludności.
/Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
