Raport Futures: 31 października 2019

futures

Sytuacja rynkowa

Przedostatnia październikowa sesja pozostawała dość stabilna, odchylenie od kursu odniesienia wyniosło raptem 2 pkt, zmienność w trakcie sesji również nie przekroczyła 15 pkt. Na wykresie dziennym jest podtrzymane przełamanie oporu wrześniowego szczytu co otworzyło drogę do ataku na lipcowe maksimum 2331 pkt. (wykres kontynuacyjny). Przejściowe problemy sygnalizuje RSI, który nie potrafi przebić się przez opór ostatnich szczytów. Na wykresie 60-min notowania na podstawie ostatnich ekstremów cenowych układają się w kształt łagodniej nachylonego, w porównaniu do poprzedniego, kanału wzrostowego. Wczorajsza sesja przebiegała tuż przy górnym ograniczeniu. Jest widoczne osłabienie wzrostowego impetu, potwierdzone negatywnymi dywergencjami na RSI i sygnałem sprzedaży na MACD, co może skutkować wykonaniem spadkowej korekty. Przed sesją wyniki finansowe opublikował MBANK, nieznacznie powyżej prognoz rynkowych.

Na giełdach zachodnich nastroje po wczorajszej sesji były mieszane. Rynki zachodnioeuropejskie zachowały się dość neutralnie, rynki amerykańskie będąc pod wpływem decyzji FED o kolejnej obniżce stóp procentowych wykazały więcej optymizmu. Lepsze od oczekiwań publikacje wyników finansowych Facebook i Apple wspierają poranne notowania kontraktów terminowych. Ich zmiana od wczorajszego popołudnia implikuje wyraźnie wzrostowy początek sesji dla FW20. W dzisiejszym kalendarium, oprócz wyników spółek, do których coraz mocniej dołączają podmioty zachodnioeuropejskie, zwracamy uwagę na wstępny odczyt o PKB w strefie euro oraz dane o wydatkach ludności w USA i zasiłkach dla bezrobotnych. /Marcin Brendota/

zmiany nocne indeksów

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

FW20 w układzie 60-minutowym

trend wykres 60 minutowy

Wybrane kontrakty akcyjne

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.

BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .

STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.

MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.

RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.

Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.

ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: