Raport Futures: 4 czerwca 2020

futures 2

Raport Futures 4 czerwca 2020

Sytuacja rynkowa

Globalne rynki akcji, zwłaszcza zachodnioeuropejskie, poddają się silnym zwyżkom, w związku z tym również i na krajowym rynku jest obecne lepsze nastawienie. Przypływ sentymentu nadal jest tłumaczony oczekiwaniami szybszego nadejścia ożywienia w gospodarce światowej, czemu sprzyjają kolejne luzowania wcześniejszych obostrzeń. Również ostatni raport PMI dla chińskiego sektora usług wykazał mocny wzrost ponad graniczny poziom 50 pkt. Na rynkach zachodnioeuropejskich silnym wsparciem są uruchamiane lub jeszcze negocjowane pakiety pomocowe dla największych firm (z ostatnich przypadków Renault i Lufthansa). Dodatkowo dziś kończy się posiedzenie ECB, powszechne są oczekiwania zwiększenia limitów skupu aktywów co też napędza rynkowy optymizm. Zmiana notowań kontraktów terminowych na główne indeksy implikuje neutralny początek sesji dla FW20.

Na wykresie dziennym FW20, mimo ponad 1% zwyżki instrumentu, pojawiła się kolejna świeca szpulka. Wraz z poprzednimi świecami (szpulki, doji, spadająca gwiazda) nadal wykazuje stan osłabienia wzrostowego impetu. Kurs domknął marcową lukę cenową, obecnie stoi przed wyzwaniem zniesienia 61,8% z wcześniejszej fali spadkowej, poziom 1794 pkt. Mimo niepewnego zachowania kursu rośnie wolumen i LOP co jest sprzyjające dla obecnej zwyżki. Na wskaźnikach AT są podtrzymane pozytywne wskazania. Po stronie indeksu bazowego mocny optymizm jest wykazywany dla spółek handlowych, energetycznych oraz banków. /Marcin Brendota/

Zmiany nocne indeksów

FW20 w układzie dziennym

FW20 w układzie 60-minutowym

FW20 w układzie 60-minutowym

Trend – wykres 60-minutowy

Wybrane kontrakty akcyjne

Wybrane kontrakty akcyjne

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych

Użyte w dokumencie skróty oznaczają:

LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.

Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank

Słowa kluczowe
Oceń ten artykuł: