Sytuacja rynkowa
Pierwsza sesja nowego miesiąca wiązała się z publikacją finalnych odczytów indeksów PMI w przemyśle w lipcu, które pobiły konsensusy (poza PMI w USA, ale z kolei ISM wypadł lepiej). Krajowy PMI wyniósł 52,8 (wzrost z 47,2), co ucieszyło inwestorów gdyż wskazania te świadczą o oczekiwanej ekspansji przemysłu w najbliższych 6 miesiącach, pierwszy raz od wybuchu pandemii wirusa. Notowania FW20 wystartowały z poziomu 1774 i przez całą sesję strona popytowa utrzymywała inicjatywę. Przed zamknięciem handlu kurs ustanowił dzienne maksimum na 1814, by sesję zakończyć na pułapie 1800 (+2,04%). Dzienny wolumen ponownie spadł, o niespełna 4% do 16,6 tys. sztuk.
Obrona dolnego zakresu konsolidacji (okolice 1735-60), jaka trwa od czerwca daje kupującym okazję do przetestowania jej górnej bandy w rejonie 1855-87. Fakt falowania bocznego po uprzednim wzroście kursu świadczy o płaskiej korekcie, a ona daje większą szansę na wybicie górą z konsolidacji. Być może któryś z manewrów popytu zakończy się wybiciem górą powyżej okolic 1855-87.
Po wczorajszych ciekawych publikacjach, dzisiejsza sesja sprowadza się jedynie do danych z USA o zamówieniach na dobra oraz w przemyśle w czerwcu. A jutro opublikowane zostaną usługowe PMI (i ISM w USA) w czerwcu oraz rozpocznie się sezon na dane z rynku pracy w USA za lipiec, który zakończy się w piątek. Miejsca na zaskoczenia jest sporo więc na rynkach powinno być ciekawie. /tk/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
