Sytuacja rynkowa
Czwartkowa sesja jest szóstą w rzędzie wzrostową dla krajowych kontraktów terminowych na WIG20. Sprzyja temu dobra koniunktura wśród spółek bazowych, zwłaszcza sprzedawców detalicznych, spółek surowcowych i energetyki. Ostatnio poprawa koniunktury jest obserwowana dla krajowego sektora bankowego. Impet wzrostowy pozostaje jednak wciąż niewysoki, co też potwierdza zwłaszcza kształt poprzedzających świec (szpulki, doji, spadająca gwiazda). Kurs instrumentu domknął marcową lukę kontynuacji, teraz będzie się mierzył z luką startową, której górny przedział to 1824 pkt. Bliżej wczorajszego kursu przebiega obszar zniesienia 61,8%
(1794 pkt.) z wcześniejszej fali spadkowej. Na diagramie 60-min kurs podtrzymuje wybicie ponad majowe maksimum. Uwagę zwraca jednak ryzyko pojawienia się negatywnych dywergencji, zwłaszcza na RSI, którego obecne wartości są poniżej poprzedniego szczytu, a wskaźnik jest blisko strefy wykupienia rynku.
Początek sesji, patrząc po porannych i nocnych zmianach kontraktów terminowych na główne indeksy, zapowiada się lekko wzrostowo. Na wczorajszym posiedzeniu ECB podwyższył limit skupu aktywów i wydłużył okres prowadzenia tej operacji do przyszłego roku. Dzisiejszego ranka pojawił się raport z Niemiec o nowych zamówieniach w przemyśle, jest wykazany blisko 37% spadek r/r względem prognoz -30%. Można zakładać, że poniedziałkowe dane o produkcji przemysłowej również wykażą znaczny spadek. W dzisiejszym kalendarium zwracamy uwagę na dane z amerykańskiego rynku pracy. /Marcin Brendota/
FW20 w układzie dziennym
FW20 w układzie 60-minutowym
Wybrane kontrakty akcyjne
Kalendarium wydarzeń makroekonomicznych
Użyte w dokumencie skróty oznaczają:
LOP – liczba otwartych pozycji.
BAZA – różnica kursu instrumentu bazowego i kontraktu terminowego opiewającego na ten instrument wyrażona w punktach .
STOCHASTIC – oscylator stochastyczny; iloraz skumulowanej różnicy kursu i minimum z n-sesji do skumulowanej różnicy maksimum i minimum z n-sesji. Linią sygnalną jest średnia krocząca z oscylatora. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez oscylator linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży. Oscylator pełni także funkcję miernika rynku wykupionego i wyprzedanego, odpowiednio dla wartości powyżej 80 pkt i poniżej 20 pkt. Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu.
MACD – różnica dwóch eksponencjalnych średnich ruchomych o różnych okresach. Linią sygnalną jest średnia eksponencjalna z wartości samego wskaźnika. Podstawowa interpretacja zakłada generowanie sygnałów na podstawie przebicia przez MACD linii sygnalnej. Przebicie oddolne jest sygnałem kupna, odgórne traktowane jest jako sygnał sprzedaży.
RSI – oscylator skonstruowany w oparciu o stosunek średnich eksponencjalnych ze zmiany cen dla sesji wzrostowych i spadkowych, porusza się w przedziale 0-100, miernik stanów wykupienia (wartości powyżej 70) oraz wyprzedania rynków (wartości poniżej 30). Dodatkowo na wskaźniku poszukiwane są dywergencje względem kursu danego instrumentu. Handel na konkretnym instrumencie może oznaczać dla niego inne niż 30/70 poziomy wyprzedania/wykupienia, które odczytać można na bazie historycznego zachowania oscylatora.
Composite Index – wskaźnik zbudowany na bazie dwóch oscylatorów RSI (krótszego 3-okresowego oraz dłuższego 14-okresowego) i obliczany jest jako różnica 9-okresowego momentum dłuższego RSI, powiększona o średnią wartość z trzech ostatnich okresów krótszego RSI. W ten sposób wskaźnik potrafi uchwycić zmianę bieżącego zachowania RSI na tle historycznego. Dywergencje pomiędzy wskaźnikiem i 14-okresowym RSI (przy skrajnych wartościach tego oscylatora) zapowiadają zwroty na RSI, przez co również zwroty dla kursu instrumentu.
ATR – średnia rzeczywistego zasięgu. Wskaźnik zmienności rynku oddający wzajemną relację cen maksymalnej, minimalnej i zamknięcia w danej jednostce czasu względem poprzednich notowań. Wartości wskaźnika wyrażone są w nominale przyjętym dla ceny danego instrumentu (dla FW20 w pkt; dla akcji notowanych na GPW w PLN). Wskaźnik przyjmuje wyłącznie dodatnie wartości, nie posiada górnej granicy. Wartości wskaźnika, które w relacji do kursu są większe od 5% są uznawane za ponadprzeciętne. Niskie wartości częściej towarzyszą kształtowaniu się lokalnych szczytów, wysokie wartości częściej pojawiają się przy kształtowaniu lokalnych minimów. Wskaźnik chętnie wykorzystywany przy definiowaniu poziomów dla zleceń stop-loss.
Źródło: Biuro Maklerskie Alior Bank
